نقش مدیریت سرمایه در حفظ حساب های معاملاتی

خلاصه درس در 1 دقیقه
مدیریت سرمایه با محدود کردن میزان زیان هر معامله، از آسیب شدید به حساب معاملاتی جلوگیری می‌کند. هیچ معامله‌گری نمی‌تواند از ضررهای متوالی فرار کند، اما با تعیین ریسک مناسب می‌توان کاری کرد که چند معامله ناموفق، امکان ادامه مسیر را از بین نبرد. حفظ سرمایه، اولین شرط برای رشد بلندمدت در بازار فارکس است.

حفظ حساب؛ اولین شرط ادامه معامله‌گری

فرض کنید به یک استراتژی سودآور دست پیدا کرده‌اید، اما برای اثبات سودآوری آن استراتژی، باید عملکردش را در ۱۰۰ پوزیشن معاملاتی بررسی کنید.اگر تریدر در همان ۲۰ یا ۳۰ معامله اول بخش بزرگی از سرمایه خود را از دست بدهد، دیگر مهم نیست که استراتژی در بلندمدت چه عملکردی می‌توانست داشته باشد؛ ممکن است حساب قبل از رسیدن به آن مرحله آسیب جدی دیده باشد.

به همین دلیل در مدیریت سرمایه یک اصل ساده وجود دارد:

قبل از فکر کردن به رشد حساب، باید امکان ادامه دادن را حفظ کنید.

این به معنی ترس از ضرر یا معامله با کوچک‌ترین حجم ممکن نیست. منظور این است که نتیجه یک یا چند معامله نباید آن‌قدر بزرگ باشد که کل آینده حساب به آن وابسته شود.

ضررهای متوالی بخشی از معامله‌گری هستند

یکی از اشتباهات رایج این است که معامله‌گر تصور کند اگر سیستم خوبی داشته باشد، ضررها باید تقریبا یکی‌درمیان با سود جبران شوند.در عمل ترتیب برد و باخت به این شکل نیست. حتی یک سیستم سودآور می‌تواند دوره‌هایی مانند تصویر زیر داشته باشد:

وجود چند ضرر پشت سر هم به‌تنهایی ثابت نمی‌کند استراتژی خراب شده است. به همین دلیل مدیریت سرمایه باید از ابتدا با این فرض طراحی شود که ممکن است چند معامله متوالی را از دست بدهیم.

حالا سوال مهم این است که اگر چنین اتفاقی بیفتد، حساب معاملاتی شما چقدر آسیب می‌بیند؟ در بخش بعدی سعی خواهیم کرد با یک مثال مناسب، این موضوع را توضیح دهیم.

میزان ریسک چه تاثیری بر دوام حساب دارد؟ 

برای دیدن اثر مدیریت سرمایه، دو تریدر را با شرایط یکسان را مقایسه می‌کنیم.

• حساب ۱۰٬۰۰۰ دلاری دارند؛
• یک استراتژی یکسان را معامله می‌کنند؛
• همان معاملات را انجام می‌دهند؛
• و پنج معامله بعدی هر دو با ضرر بسته می‌شود.

تنها تفاوت این است که تریدر اول در هر معامله معادل ۱ درصد و تریدر دوم معادل ۵ درصد موجودی ابتدای حساب را در معرض زیان قرار داده‌اند.

برای ساده شدن مثال، مبلغ ریسک را در این پنج معامله ثابت در نظر می‌گیریم.

هر دو دقیقا پنج معامله اشتباه داشته‌اند. اما یکی هنوز ۹۵ درصد سرمایه اولیه را در اختیار دارد و دیگری یک‌چهارم حسابش را از دست داده است.

پس شدت آسیب حساب فقط به تعداد باخت‌ها بستگی ندارد؛ اندازه هر باخت نیز تعیین‌کننده است.

تعیین مقدار ریسک ۱ درصد  و ۵ درصد در این مثال صرفا برای نشان دادن تفاوت دو وضعیت تریدر هستند و قرار نیست به‌عنوان درصد مناسب برای همه معامله‌گران در نظر گرفته شوند. نحوه تعیین سقف ضرر مناسب را در درس مخصوص آن بررسی خواهیم کرد.

دراودان چیست و چرا مهم است؟

برای اندازه‌گیری میزان افت حساب از مفهومی به نام Drawdown یا افت سرمایه استفاده می‌شود. دراودان نشان می‌دهد حساب شما نسبت به آخرین نقطه اوج خود چه مقدار کاهش پیدا کرده است.

برای مثال، فرض کنید موجودی حساب شما از ۱۰٬۰۰۰ دلار به ۱۲٬۰۰۰ دلار رسیده باشد و بعد از چند معامله زیان‌ده به ۹٬۶۰۰ دلار کاهش پیدا کند.

افت حساب از آخرین اوج یعنی ۱۲٬۰۰۰ دلار محاسبه می‌شود:

۱۲٬۰۰۰ – ۹٬۶۰۰ = ۲٬۴۰۰ دلار

بنابراین حساب شما نسبت به آخرین اوج خود ۲۰ درصد دراودان داشته است.

نکته مهم این است که
دراودان با ضرر یک معامله تفاوت دارد. دراودان وضعیت کلی حساب را در یک دوره از معاملات نشان می‌دهد و هرچه عمیق‌تر شود، بازگرداندن حساب به نقطه قبلی نیز دشوارتر خواهد شد.

چرا جبران افت سرمایه سخت‌تر می‌شود؟

یکی از مهم‌ترین دلایل کنترل دراودان این است که درصد سود لازم برای جبران یک افت، همیشه برابر با درصد همان افت نیست. فرض کنید حساب ۱۰٬۰۰۰ دلاری شما ۲۰ درصد افت کند و موجودی حساب به ۸٬۰۰۰ دلار رسیده باشد. برای بازگشت از ۸٬۰۰۰ دلار به ۱۰٬۰۰۰ دلار باید ۲٬۰۰۰ دلار سود کنید.

این ۲٬۰۰۰ دلار نسبت به موجودی فعلی حساب یعنی:

۲٬۰۰۰ ÷ ۸٬۰۰۰ = ۲۵ درصد

پس برای جبران یک افت ۲۰ درصدی، به ۲۵ درصد سود نیاز دارید و هرچه Drawdown بیشتر شود، این اختلاف نیز بزرگ‌تر خواهد شد. برای درک بهتر این موضوع، به جدول زیر توجه کنید.

اگر ۵۰ درصد حساب خود را از دست بدهید، برای جبران آن به ۵۰ درصد سود نیاز ندارید؛ بلکه باید سرمایه باقی‌مانده را دو برابر کنید. 

به همین دلیل مدیریت سرمایه تلاش می‌کند اجازه ندهد چند معامله ناموفق، حساب را وارد افت‌های بسیار عمیق کند.

مدیریت سرمایه چگونه به بقای حساب کمک می‌کند؟

مدیریت سرمایه نمی‌تواند جلوی ضرر کردن شما را بگیرد. هیچ روشی وجود ندارد که تمام معاملات را به سود تبدیل کند. کاری که مدیریت سرمایه انجام می‌دهد این است که اثر هر اشتباه را روی کل حساب محدود کند.

اگر میزان زیان هر معامله متناسب با سرمایه باشد، چند ضرر متوالی نیز احتمال کمتری دارد که حساب را وارد دراودان سنگین کند.

بنابراین حفظ حساب به این معنا نیست که همیشه از ضرر فرار کنیم؛ بلکه یعنی هیچ ضرری آن‌قدر بزرگ نباشد که ادامه مسیر را به خطر بیندازد.

آنچه از این درس آموختیم

تا اینجا یاد گرفتیم مدیریت سرمایه چیست، چه تاثیری بر روان تریدر دارد و چگونه می‌تواند در دوره‌های زیان‌ده از حساب معاملاتی محافظت کند. اما مدیریت سرمایه تنها یکی از بخش‌های یک سیستم معاملاتی است.

در درس‌های بعد یاد می‌گیریم که این کنترل در عمل چگونه انجام می‌شود؛ همچنین بررسی می‌کنیم مدیریت سرمایه چه تفاوتی با تحلیل‌گری و مراحل ترید دارد و هرکدام دقیقا چه نقشی در نتیجه معاملات شما ایفا می‌کنند.