اگر مدتی است که وارد بازار فارکس شدهاید احتمالا با نرخ بهره در فارکس یا Cash Rate آشنا شدهاید. نرخ بهره فارکس و نرخ بهره کشورها ارتباط مستقیم با یکدیگر دارند و به همین دلیل ارزش ارز یک کشور نیز توسط این پارامترها بالا و پایین میشود. در ادامه با این مقاله همراه باشید تا در به بررسی مفهوم نرخ بهره در فارکس و نحوه تاثیر آن بر روندهای بازار بپردازیم.
- فاطمه بیان
- بدون دیدگاه
5/5 – (2 امتیاز)
5/5 – (2 امتیاز)
نرخ بهره چیست؟
نرخ بهره، به زبان ساده، هزینهای است که یک بانک یا موسسه مالی از شما در قبال وام میگیرد و یا به شما در قبال سرمایهگذاری میپردازد. این نرخ معمولا به صورت درصدی از مقدار پولی که قرض گرفتهاید، محاسبه میشود. برای مثال، اگر شما ۱۰۰ میلیون تومان از بانکی قرض بگیرید و نرخ بهره ۱۰ درصد باشد، به ازای هر سال باید ۱۰ میلیون تومان به بانک پرداخت کنید. نرخ بهره باعث میشود ارزش پول شما یا بانک، در طول زمان، حفظ شود.
در بازار فارکس نرخ بهره نقشی حیاتی ایفا میکند. هنگامی که یک کشور نرخ بهره بالاتری را نسبت به دیگر کشورها تعیین میکند، میتواند باعث جلب توجه سرمایهگذاران شود. برای مثال، اگر نرخ بهره در آمریکا ۵ درصد و در اروپا ۲ درصد باشد، سرمایهگذاران تمایل دارند تا دلار آمریکا را خریداری کنند، زیرا بازده بیشتری از آن به دست خواهند آورد. این امر میتواند منجر به تقویت ارز آمریکا یعنی دلار و کاهش ارزش یورو در برابر دلار شود.
تاثیر نرخ بهره بر ارزش ارزها
نرخ بهره تاثیر زیادی بر ارزش جفت ارزها در بازار فارکس دارد و امکان دارد روند معاملات را به کل تحتالشعاع قرار دهد. مثلا زمانی که یک کشور نرخ بهره بالاتری نسبت به کشورهای دیگر تعیین میکند، سرمایهگذاران به خرید ارز آن کشور جذب میشوند. این امر به این دلیل است که اغلب معاملهگران تمایل دارند پول خود را در بازاری سرمایهگذاری کنند که بازدهی و سودآوری بیشتری برایشان دارد. این افزایش تقاضا برای ارز آن کشور به نوبه خود باعث تقویت ارزش آن در برابر ارزهای دیگر کشورها میشود.
اما برعکس آن را هم تصور کنید. اگر نرخ بهره در کشوری کم شود، بیشتر سرمایهگذاران تمایل کمتری به نگهداری و خرید ارز آن کشور پیدا میکنند. این کاهش تقاضا هم منجر به ضعیف شدن ارز آن کشور در بازار فارکس میشود. بنابراین، نرخ بهره نه تنها برای سیاستهای مالی و اقتصادی کشورها مهم است، بلکه نقش حیاتی در تعیین ارزش جفت ارزها در فارکس و جهان دارد.
ارتباط نرخ بهره با سیاست های پولی بانک مرکزی
زمانی که بانک مرکزی یک کشور تصمیم میگیرد نرخ بهره را افزایش دهد، هدف آن معمولا کنترل تورم و کاهش تقاضا برای وام است. همین افزایش نرخ بهره باعث میشود که هزینه و بهره قرض گرفتن پول یا وام برای افراد معمولی و مشاغل بالا برود و در نتیجه، تقاضا برای خرید کالاها و خدمات کم شود. پس بانکهای مرکزی با افزایش نرخ بهره در وهله اول سعی در کاهش میزان نقدینگی دارند تا از افزایش بیش از حد و غیر قابل کنترل قیمتها جلوگیری کنند.
همچنین وقتی یک بانک مرکزی تصمیم به کاهش نرخ بهره کشور میگیرد، هدف آن تحریک رشد اقتصادی است. کاهش نرخ بهره، یعنی وام گرفتن برای معامله گران ارزان تمام میشود و این امر میتواند منجر به افزایش مصرف و سرمایهگذاری در اقتصاد میگردد.
در زمان رکود اقتصادی، کاهش نرخ بهره به بهبود وضعیت اقتصادی کشورها کمک کرده و رشد تولید ناخالص داخلی را رقم میزند. مثلا در بحران اقتصادی جهانی ۲۰۰۸، بسیاری از بانکهای مرکزی از جمله بانک مرکزی آمریکا، نرخ بهره خود را تا حتی صفر کاهش دادند تا بازارهای مالی را تحریک کرده و از رکود بیشتر و طولانیتر جلوگیری کنند.
نحوه تاثیرگذاری نرخ بهره بر بازار فارکس
وقتی که یک بانک مرکزی نرخ بهره کشوری را افزایش میدهد، ارز آن کشور هم به دنباله آن تقویت میشود، زیرا نرخ بهره بالاتر یعنی بهره بیشتر و به سرمایهگذاران انگیزه میدهد تا پول خود را در آن کشور سرمایهگذاری کنند. با افزایش نرخ بهره، سود حاصل از سپردهگذاری بیشتر میشود و سرمایهگذاران به دنبال کسب این سود بیشتر هستند. پس تقاضا برای خرید ارز آن کشور افزایش یافته و ارزش ارز آن کشور هم نسبت به ارزهای کشورهای دیگر بالا میرود.
مثلا در زمان بحران مالی جهانی، بیشتر بانکهای مرکزی، از جمله بانک مرکزی اروپا، برای تحریک اقتصاد و تشویق مردم به وام گرفتن و راه اندازی مشاغل، نرخ بهره را کاهش دادند که این اقدام در ضمن اینکه باعث کاهش ارزش یورو در برابر دیگر ارزها شد، رونق اقتصادی را در داخل خود کشور افزایش دارد.
استراتژی های معاملاتی بر اساس تغییرات نرخ بهره
استراتژیهای معاملاتی بر اساس تغییرات نرخ بهره در بازار فارکس بهطور معمول توجه بسیاری از معاملهگران حرفهای را به خود جلب میکنند. این استراتژیها بر پایه پیشبینی واکنشهای بازار به تصمیمات بانکهای مرکزی و تغییرات نرخ بهره ساخته شدهاند. در اینجا به بررسی دو استراتژی رایج پرداخته میشود که میتواند برای معاملهگران مفید باشد.
1. استراتژی “Carry Trade“
یکی از محبوبترین استراتژیها در واکنش به تغییرات نرخ بهره استراتژی “Carry Trade” است. در این استراتژی، معاملهگران اقدام به قرض گرفتن پول از یک کشور با نرخ بهره پایین(مثلا ژاپن با نرخ بهره پایین) و سرمایهگذاری آن در کشوری با نرخ بهره بالاتر(مثلاً استرالیا یا ایالات متحده) میکنند. هدف اصلی این استراتژی کسب سود از تفاوت نرخ بهره بین دو کشور است.
2. استراتژی “نوسانگیری” یا “Swing Trading“
در استراتژی سوئینگ تریدینگ، معاملهگران تلاش میکنند از نوسانات کوتاه مدت بازار که ناشی از تغییرات نرخ بهره هستند، سود ببرند. به عنوان مثال، زمانی که یک بانک مرکزی اعلام میکند که قرار است نرخ بهره را افزایش دهد، معمولا بازار به سرعت واکنش نشان میدهد. معاملهگران با تحلیل نمودارهای قیمتی و شواهد فاندامنتالی تصمیم میگیرند که در چه زمانی وارد یا خارج از بازار شوند.
شاخص های مرتبط با نرخ بهره
در بازار فارکس، شاخصهای مختلفی برای تحلیل نرخ بهره و تاثیرات آن وجود دارد که در ادامه به برخی از آنها اشاره کردهایم:
- نرخ بهره سیاستی: این نرخ توسط بانک مرکزی تعیین میشود و تاثیر مستقیم بر نرخ بهره وامها و سپردهها و در کل اقتصاد کلان دارد.
- نرخ بهره بینبانکی: نرخ بهرهای که بانکها برای دادن وامهای یکشبه به یکدیگر اعمال میکنند.
- نرخ بهره واقعی: این نرخ که پس از تعدیل تورم محاسبه میشود.
- نرخ بهره اسمی: نرخ بهره اسمی بدون در نظر گرفتن تورم محاسبه میشود.
- شاخص قیمت مصرفکننده یا تورم(CPI): تورم مستقیم بر نرخ بهره تاثیر میگذارد. پس بانکهای مرکزی در نرخ بهره را برای کنترل تورم دست میبرند.
- شاخص انتظارات تورمی: نشاندهنده انتظارات مردم و بازار از سطح تورم در آینده است.
این شاخصهای اقتصادی به تحلیلگران و تریدرها، کمک میکند تا تغییرات نرخ بهره و اثر آن بر بازار و اقتصاد را پیشبینی کرده و بهتر تصمیم بگیرند.
تاثیر همزمان نرخ بهره و تحلیل فاندامنتال
تحلیل فاندامنتال به معنی بررسی اطلاعات اقتصادی و سیاسی یک کشور است و بینش دقیقی در مورد تصمیمات بانک مرکزی و حرکات نرخ بهره ارائه میدهد. از آنجایی که تغییر نرخ بهره، هم بر ارز کشور مربوطه اثر میگذارد، هم بر اقتصاد جهان، پس تحلیل فاندامنتال در این مورد بسیار پرقدرت ظاهر میشود.
مثلا اگر بانک مرکزی یک کشور نرخ بهره را زیاد کند، احتمالا به دلیل افزایش تورم یا رشد اقتصادی قوی، این تصمیم را گرفته است. از طرف دیگر، کاهش نرخ بهره، نشانهای از رکود یا بحران اقتصادی است که نشان میدهد بانک مرکزی میخواهد اقتصاد را تحریک کند.
تحلیل فاندامنتال یا بنیادی به معاملهگران کمک میکند تا با در نظر گرفتن اخبار اقتصادی مهم مانند نرخ تورم، نرخ بیکاری، رشد تولید ناخالص داخلی،سیاستهای اقتصادی دولتها و…، به پیشبینی تغییرات و جهت حرکت نرخ بهره و تاثیر آن بر بازارهای مالی و فارکس بپردازند.
تحلیل فاندامنتال یا بنیادی به معاملهگران کمک میکند تا با در نظر گرفتن اطلاعاتی اقتصادی مهم مانند نرخ تورم، نرخ بیکاری، رشد تولید ناخالص داخلی،سیاستهای اقتصادی دولتها و…، به پیشبینی تغییرات و جهت حرکت نرخ بهره و تاثیر آن بر بازارهای مالی و فارکس بپردازند.
بررسی مثال هایی از اثرات نرخ بهره بر بازار
فرض کنید بانک مرکزی آمریکا تصمیم میگیرد نرخ بهره خود را افزایش دهد. این اقدام به دلیل تقویت اقتصاد یا کنترل تورم صورت گرفته است. با افزایش نرخ بهره آمریکا، ارز این کشور یعنی دلار، برای سرمایهگذاری جذابتر میشود، زیرا سرمایهگذاران تمایل دارند تا از نرخهای بهره بالاتر آن سود زیادی ببرند.
پس در نتیجه، تقاضا برای خرید دلار افزایش یافته و ارزش آن نسبت به دیگر ارزهای جهانی بالا میرود. این افزایش ارزش دلار، در نهایت منجر به کاهش قیمت کالاهایی مانند طلا و نفت میشود، زیرا این کالاها به دلار قیمتگذاری میشوند. پس طلا در سایر کشورها مانند ایران که از ارزهای دیگر استفاده میکنند، گرانتر تمام شده و تقاضای جهانی برای آن را کاهش میدهد. همچنین با تقویت دلار، سرمایهگذاران به سمت داراییهای دلاری میروند. همه این موارد به افت قیمت طلا منجر میشود.
یا مثلا وقتی که بانک مرکزی اروپا تصمیم به کاهش نرخ بهره میگیرد، این اقدام بر یورو تاثیر منفی میگذارد. سرمایهگذاران عموما به دلیل نرخ بهره پایینتر در منطقه یورو، به سمت ارزهای با نرخ بهره بالاتر می٬روند. در این حالت، یورو تضعیف و ممکن است ارزش آن نسبت به دلار آمریکا یا دیگر ارزهای جهانی کاهش یابد.
اگر دقت کرده باشید اخیرا این خبر را میشنویم که نرخ بهره در ژاپن منفی شده است؛ اما چرا؟ اول باید بگوییم که نرخ بهره منفی یعنی بانکها باید برای نگهداری سپردههای خود در بانک مرکزی هزینه پرداخت کنند که این مورد به نفع بانک مرکزی است. اما این سیاست در نهایت باعث کاهش ارزش ین ژاپن میشود، زیرا سرمایهگذاران اغلب ترجیح میدهند سرمایههای خود را به کشورهای دیگر با نرخهای بهره بالاتر ببرند. در نتیجه، ین به مرور ضعیف و ضعیفتر شده و بازار فارکس شاهد کاهش ارزش آن خواهد بود. ژاپن به دستکاری در نرخ بهره شهرت دارد.
آنچه در مقاله نرخ بهره چیست؟ خواندیم:
در این مقاله با نرخ بهره آشنا شدیم. نرخ بهره از عوامل مهم در بازارهای مالی است که بر ارزها، سهام، کالاها و حتی تصمیمات اقتصادی کشورها تاثیرات فراوان دارد. تغییرات در نرخ بهره موجب تغییرات در ارزش ارزها، رفتار سرمایهگذاران و حتی جریان سرمایه در بازارهای مالی میشود. برای معاملهگران در بازار فارکس، شناخت و تحلیل دقیق نرخ بهره و تاثیرات آن بر بازارهای اهمیت دارد زیرا به ایجاد استراتژیهای معاملاتی موفق کمک میکند.
اشتراک گذاری
سوالات متداول
نرخ بهره در فارکس چیست؟
نرخ بهره، درصدی است که بانکها از وامها و تسهیلات خود دریافت میکنند یا به سپردهها میپردازند.
چگونه نرخ بهره بر بازار فارکس تاثیر میگذارد؟
تغییرات نرخ بهره موجب تقویت یا تضعیف ارزها میشود. نرخ بهره بالا، ارزش ارز مربوطه را بالا میبرد، زیرا سرمایهگذاران به دنبال بهرهمندی از سود آن هستند.
چه عواملی در تعیین نرخ بهره دخیل هستند؟
نرخ بهره بر اساس وضعیت اقتصادی یک کشور مانند تورم، رشد اقتصادی و مهار اقتصاد توسط بانک مرکزی تعیین میشود.
تریدرهای حرفهای، هرگز بیخیال هزینههای کوچک نمیشوند.
هزینههای کوچک در طول زمان، تبدیل به مشکلات بزرگ معاملهگران میشوند.
