مدیریت ترکیبی سرمایه برای بازارهای مختلف

خلاصه درس در 1 دقیقه
مدیریت سرمایه در چند بازار به این معنا نیست که فقط ریسک هر معامله را جداگانه بررسی کنیم؛ بلکه باید تاثیر تمام معاملات باز روی کل حساب را در نظر بگیریم. معامله روی نمادهای مختلف همیشه به معنی تنوع واقعی نیست، زیرا چند بازار می‌توانند تحت تاثیر یک عامل مشترک حرکت کنند. معامله‌گر حرفه‌ای قبل از ورود، میزان ریسک کلی سرمایه خود را ارزیابی می‌کند.

چرا مدیریت سرمایه در چند بازار اهمیت بیشتری پیدا می‌کند؟

بسیاری از معامله‌گران بعد از اینکه در یک بازار به تجربه نسبی می‌رسند، به دنبال فرصت‌های بیشتر می‌روند و شروع به معامله در چند بازار مختلف می‌کنند. برای مثال ممکن است همزمان روی چند جفت‌ارز، طلا یا شاخص‌ها معامله داشته باشند.

در نگاه اول، این کار منطقی به نظر می‌رسد؛ چون معامله‌گر تصور می‌کند سرمایه خود را بین چند فرصت مختلف تقسیم کرده است. اما یکی از نکاتی که بسیاری از معامله‌گران بعد از تجربه کردن چند ضرر همزمان متوجه می‌شوند این است که متفاوت بودن نمادها همیشه به معنی متفاوت بودن ریسک نیست.

برای مثال
فرض کنید یک معامله‌گر همزمان روی EUR/USD و GBP/USD پوزیشن خرید باز کرده است. از نظر ظاهری دو معامله جداگانه دارد، اما هر دو می‌توانند تحت تاثیر یک عامل مشترک مثل قدرت یا ضعف دلار قرار بگیرند. در این شرایط، اگر دلار برخلاف انتظار حرکت کند، ممکن است هر دو معامله همزمان وارد ضرر شوند.

اشتباهی که بسیاری از معامله‌گران مرتکب می‌شوند این است که ریسک هر معامله را جداگانه بررسی می‌کنند؛ مثلا می‌گویند «روی هر معامله فقط ۱ درصد ریسک کرده‌ام». اما چیزی که در مدیریت سرمایه اهمیت دارد، فقط ریسک یک معامله نیست؛ بلکه باید ببینیم اگر چند معامله همزمان اشتباه شوند، چه مقدار از کل سرمایه ما در معرض خطر قرار می‌گیرد.

به همین دلیل، وقتی روی چند بازار فعالیت می‌کنید، باید علاوه بر بررسی هر معامله به‌صورت جداگانه، به تصویر بزرگ‌تر حساب خود نیز توجه داشته باشید.

چگونه ریسک سرمایه را بین بازارهای مختلف تقسیم کنیم؟

یکی از اشتباهات رایج تریدرها این است که وقتی چند بازار را دنبال می‌کنند، تصور می‌کنند باید سرمایه خود را به شکل مساوی بین همه آن‌ها تقسیم کنند. اما در عمل، همه فرصت‌های معاملاتی ارزش یکسانی ندارند.

یک تریدر حرفه‌ای معمولا قبل از اختصاص سرمایه به یک موقعیت، شرایط آن معامله را بررسی می‌کند؛ اینکه چقدر با استراتژی او هماهنگ است، چه میزان اطمینانی به تحلیل خود دارد و آیا شرایط بازار برای ورود مناسب است یا خیر.

به عنوان مثال
ممکن است یک معامله‌گر در یک بازه زمانی روی چند بازار مختلف فرصت معاملاتی ببیند، اما همه آن‌ها را با یک میزان سرمایه وارد نکند. معامله‌ای که تمام شرایط استراتژی او را دارد می‌تواند سهم بیشتری از ریسک مجاز او را به خود اختصاص دهد، در حالی که موقعیت‌های ضعیف‌تر باید با احتیاط بیشتری مدیریت شوند.

هدف از مدیریت سرمایه بین بازارهای مختلف این نیست که همیشه سرمایه را بین تعداد بیشتری از معاملات پخش کنیم؛ بلکه باید بدانیم کدام فرصت‌ها ارزش بیشتری برای درگیر کردن سرمایه دارند و چگونه بدون خارج شدن از چارچوب مدیریت ریسک، از چند بازار استفاده کنیم.

چیزی که باید از این درس به خاطر بسپارید

وقتی همزمان در چند بازار فعالیت می‌کنید، فقط به این دلیل که معاملات شما روی نمادهای مختلف قرار دارند، نباید تصور کنید ریسک خود را کاهش داده‌اید.
یک تریدر حرفه‌ای همیشه علاوه بر هر معامله به‌صورت جداگانه، به وضعیت کلی حساب خود نگاه می‌کند و بررسی می‌کند اگر چند موقعیت همزمان برخلاف انتظار حرکت کنند، چه میزان از سرمایه او در معرض خطر قرار می‌گیرد.
در نهایت، مدیریت سرمایه در چند بازار یعنی بدانید هر معامله چه اثری روی کل حساب شما دارد، نه اینکه فقط ریسک هر پوزیشن را جداگانه بررسی کنید.

تا اینجا درباره روش‌های مختلف کنترل سرمایه صحبت کردیم؛ از تعیین حجم یک معامله گرفته تا مدیریت ریسک در شرایط مختلف و زمانی که همزمان در چند بازار فعالیت می‌کنیم.
اما یک سوال مهم برای بسیاری از معامله‌گران وجود دارد: برای سودده بودن در بازار، چند درصد از معاملات باید موفق باشند؟
در درس بعد بررسی می‌کنیم رابطه بین وین‌ریت، ریسک و سود در معاملات چگونه است و چرا یک سیستم معاملاتی با درصد برد پایین هم می‌تواند در صورت مدیریت صحیح سرمایه، عملکرد مناسبی داشته باشد.