wingo markets banner
ثبت نام / ورود
کد ارسال شده به شماره را وارد نمایید کد ارسال شده به آدرس را وارد نمایید
ارسال مجدد کد تغییر شماره تغییر ایمیل
در صورتی که کاربر قدیمی هستید، این فیلد اختیاری است.
ورود
Logo
نهاد های مالی
بهترین ها
ابزار ها
قیمت لحظه‌ای

کرک اسپرد چیست؟

نویسنده
حسین حیدری

حسین حیدری

تحلیل‌گر و کارشناس ارشد محتوا

حسین حیدری فعالیت خود در بازارهای مالی را از سال ۱۳۹۷ و با ورود به بورس آغاز کرد. او در ابتدای مسیر بر تحلیل تکنیکال کلاسیک مبتنی بر آموزه‌های جان مورفی تمرکز داشت و حدود یک سال بعد با بازار فارکس آشنا شد. ویژگی‌هایی مانند دوطرفه بودن معاملات و نقدینگی بالا، باعث شد تمرکز اصلی خود را از سال ۱۳۹۸ به فارکس بیشتر معطوف کند. وی در ادامه مسیر با سبک‌های مختلفی از جمله پرایس‌اکشن کلاسیک، ICT و RTM آشنا شده و تجربه کار با آن‌ها را به‌دست آورد. پس از حدود دو سال یادگیری و آزمون سبک‌های مختلف، موفق به تدوین پلن معاملاتی شخصی شده و تجربه آموزش بیش از ۱۰ دانشجو را نیز در کارنامه خود دارد. حسین حیدری در حال حاضر به‌عنوان تحلیل‌گر و کارشناس ارشد محتوا در مجموعه «ایران‌ریبیت» فعالیت می‌کند.


لینکدین : حسین حیدری

ویرایشگر
فاطمه بیان

فاطمه بیان

سردبیر و سرپرست تیم محتوا

فاطمه بیان، سرپرست تیم محتوا و سردبیر مجموعه «ایران‌ریبیت»، از سال ۱۳۹۷ فعالیت خود را در حوزه تولید محتوای متنی و بصری آغاز کرده است. او در سال 1400، وارد دنیای بازارهای مالی شد و با مفاهیم تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، به کمک دوره‌های اساتیدی مانند مشهوری‌نژاد و ال‌بروکس آشنا گشت. همکاری وی با ایران‌ریبیت از سال ۱۴۰۲ در نقش نویسنده و ویراستار شروع و به‌مرور با همراهی تیم محتوا، مسئولیت سرپرستی نویسندگان را برعهده گرفت.


لینکدین : فاطمه بیان

آخرین بروزرسانی ۲۷ آبان ۱۴۰۴ ساعت ۰۷:۱۲

کرک اسپرد یکی از مهم‌ترین شاخص‌های صنعت نفت و گاز است که برای ارزیابی سودآوری شرکت‌های پالایشگاهی استفاده می‌شود. بررسی این شاخص می‌تواند به تریدرها و معامله‌گران دیدگاه مناسبی برای تحلیل این صنعت بدهد. تحلیلگران فاندامنتال با بررسی کرک اسپرد پالایشگاه‌ها، سودآوری آن‌ها را تحلیل می‌کنند. در ادامه این مقاله به مفهوم و نحوه محاسبه کرک اسپرد می‌پردازیم.

نحوه محاسبه کرک اسپرد

کرک اسپرد چیست؟

کرک‌اسپرد (Crack Spread) به زبان ساده اختلاف بین قیمت نفت خام و قیمت فرآورده‌های اصلی حاصل از پالایش آن، مثل بنزین و گازوئیل است. وقتی یک پالایشگاه نفت خام را خریداری و به محصولات متنوع تبدیل می‌کند، سود یا زیان آن به تفاوت قیمت خرید نفت و قیمت فروش فرآورده‌ها بستگی دارد. این اختلاف را کرک‌اسپرد می‌نامند و در واقع شاخصی برای سنجش سودآوری پالایشگاه‌ها و جذابیت فعالیت در صنعت پالایش نفت است.

اهمیت کرک‌اسپرد در این است که نشان می‌دهد آیا تبدیل نفت خام به فرآورده‌های نفتی برای پالایشگران صرفه اقتصادی دارد یا نه. اگر کرک‌اسپرد مثبت و بالا باشد، به معنای سود بیشتر پالایشگاه‌ها و احتمال افزایش تولید است. اما وقتی این اختلاف کاهش پیدا کند یا منفی شود، حاشیه سود کاهش یافته و حتی می‌تواند به زیان تبدیل شود. از طرف دیگر، معامله‌گران بازار انرژی نیز با رصد تغییرات کرک‌اسپرد می‌توانند روند عرضه و تقاضا، میزان مصرف فرآورده‌ها و حتی مسیر آینده قیمت نفت را پیش‌بینی کنند.

کرک اسپرد Crack Spread چیست؟
کرک اسپرد به اختلاف قیمت هر بشکه نفت خام با محصولات پالایشگاهی تولید شده از آن گفته می‌شود.

نباید کرک‌اسپرد را با اسپرد در فارکس اشتباه گرفت. اسپرد در بازار ارز به اختلاف بین قیمت خرید (Ask) و قیمت فروش (Bid) یک جفت‌ارز گفته می‌شود و نشان‌دهندهٔ هزینهٔ معامله برای تریدر است. در حالی‌که کرک‌اسپرد در بازار انرژی کاربرد دارد و سودآوری پالایشگاه‌ها را مشخص می‌کند. وجه مشترک آن‌ها فقط در مفهوم «اختلاف قیمت» است، اما زمینه و کارکردشان کاملاً متفاوت است.

نحوه محاسبه کرک اسپرد

فهمیدیم که قیمت نفت تاثیر مستقیمی در سودآوری شرکت‌های پالایشگاهی دارد. برای مثال، برای محاسبه سود یک شرکت پالایشگاهی که بنزین تولید می‌کند، باید بررسی کنیم که قیمت نفت در حال حاضر چند است. اگر قیمت نفت 20 دلار و قیمت بنزین 25 دلار باشد، اختلاف بین نفت و بنزین 5 دلار خواهد بود.

محاسبه کرک اسپرد
فهمیدیم که قیمت نفت تاثیر مستقیمی در سودآوری شرکت‌های پالایشگاهی دارد.

در صورتی که قیمت فرآورده‌های نفتی تولید شده توسط پالایشگاه کمتر از قیمت نفت باشد، پالایشگاه دچار ضرر مالی خواهد شد. بالعکس، اگر قیمت فرآورده‌های نفتی بالاتر از قیمت نفت باشد، سودآوری پالایشگاه افزایش خواهد یافت. مانند مثال بنزین که در متن بالا بیان شد.

انواع شاخص کرک اسپرد

کرک اسپرد که سودآوری پالایشگاه را مشخص می‌کند، دو نوع شاخص دارد که در ادامه به آن‌ها اشاره می‌کنیم.

  1. کرک اسپرد تک محصول: این شاخص تفاوت حاشیه سود محصولات خاصی مانند بنزین یا متانول را مشخص می‌کند.
  2. کرک اسپرد ترکیبی: این شاخص میانگین وزنی کرک اسپرد تک محصول برای سبدی از محصولات پالایشگاهی را نمایش می‌دهد.

کرک اسپرد به اختلاف قیمت هر بشکه نفت خام با محصول پالایشگاهی به دست آمده گفته می‌شود. این اختلاف قیمت، سود پالایشگاه را تعیین می‌کند. هرچه قیمت نفت کاهش یابد به نفع پالایشگاه‌ها است و هرچه افزایش یابد به ضرر آن‌ها خواهد بود.

تاثیر کرک اسپرد در مدیریت ریسک پالایشگاه ها

پالایشگاه‌ها برای پیشرفت و گسترش کار خود نیاز به مدیریت ریسک بیشتری نسبت به تولیدکنندگان نفت دارند. آن‌ها برای پوشش ریسک و جلوگیری از آسیب‌های جدی ناشی از نوسانات قیمت نفت، از قراردادهای آتی و اختیار معامله استفاده می‌کنند. با خرید قراردادهای آتی محصولات پالایشی و فروش قرارداد آتی نفت خام، پالایشگاه‌ها می‌توانند ریسک نوسانات قیمت نفت خام را کاهش دهند. استفاده از این استراتژی به پالایشگاه‌ها کمک می‌کند تا در سودآوری به ثبات برسند و سرمایه خود را به مخاطره نیندازند.

عوامل موثر بر کرک اسپرد

در ادامه به مهم‌ترین عواملی که روی شاخص کرک اسپرد تأثیر می‌گذارند، اشاره می‌کنیم:

قیمت نفت خام: تغییرات و نوسانات قیمت نفت جهانی تاثیر مستقیمی بر شاخص‌های کرک اسپرد دارند و می‌توانند باعث کاهش یا افزایش سودآوری پالایشگاه‌ها شوند. در این مقاله، راهکارهایی برای پوشش ریسک این تغییرات ارائه شده است.

قیمت محصولات پالایشگاهی: عرضه و تقاضا در اینجا بسیار مهم است. اگر تقاضا برای محصولات پالایشگاهی زیاد باشد، قیمت محصولات افزایش خواهد یافت و اگر قیمت نفت همزمان کاهش یابد، سودآوری پالایشگاه‌ها بیشتر می‌شود.

هزینه‌های تولید: هزینه تولید محصولات پالایشگاهی نیز روی کرک اسپرد تأثیرگذار است. هرچه هزینه‌های تولید افزایش یابد، سودآوری شرکت کاهش پیدا خواهد کرد.

بی‌ثباتی سیاسی: بی‌ثباتی در کشور و سیاست‌های کلان می‌تواند باعث افزایش یا کاهش تولید نفت شود. کاهش تولید نفت منجر به افزایش قیمت نفت خواهد شد و این امر مستقیماً روی حاشیه سود پالایشگاه‌ها تأثیر می‌گذارد.

آنچه در مقاله نحوه محاسبه کرک اسپرد خواندیم:

در مقاله نحوه محاسبه کرک اسپرد، ابتدا به توضیح مفهوم کرک اسپرد و کاربرد آن در صنعت پرداختیم. سپس به نحوه محاسبه کرک اسپرد و انواع شاخص‌های آن اشاره کردیم و توضیح دادیم که پالایشگاه‌ها چگونه برای مدیریت ریسک و حفظ حاشیه سود خود از استراتژی‌های مختلف استفاده می‌کنند. در نهایت، به عواملی که بر کرک اسپرد تاثیرگذارند، پرداختیم و هرکدام را به‌صورت کامل و شفاف توضیح دادیم.

سوالات پرتکرار شما

کرک اسپرد چیست؟
کرک اسپرد به اختلاف قیمت هر بشکه نفت خام با محصولات پالایشگاهی به دست آمده از آن گفته می‌شود و سود پالایشگاه را تعیین می‌کند.
چگونه کرک اسپرد محاسبه می‌شود؟
 با محاسبه تفاوت بین قیمت نفت خام و قیمت محصولات پالایشگاهی مانند بنزین و گازوئیل.
چگونه پالایشگاه‌ها از نوسانات قیمت نفت خام محافظت می‌کنند؟
 با استفاده از قراردادهای آتی و اختیار معامله برای کاهش ریسک نوسانات قیمت نفت خام.
دیدگاه کاربران
ثبت دیدگاه مرتب سازی
  • مرتب سازی براساس
  • جدیدترین
  • پربحث‌ترین
  • بیشترین لایک
0 دیدگاه ثبت شده
هنوز کسی نظری نداده! شما می‌توانید اولین نفری باشید که نظری در این مقاله ثبت می‌کند. اولین نفر باشید که نظر می‌دهید
آیا این مطلب مفید بود؟ 0 دیدگاه خود را در مورد این مطلب ثبت کنید. ثبت دیدگاه
ثبت دیدگاه
800/800 راهنما و قوانین ثبت دیدگاه
ثبت دیدگاه بستن
ثبت دیدگاه
جهت ثبت نهایی دیدگاه شماره خود را وارد نمایید
ارسال کد
ثبت دیدگاه
دیدگاه شما با موفقیت ثبت شد و پس از تأیید انتشار پیدا خواهد کرد. متوجه شدم
ثبت دیدگاه
800/800 راهنما و قوانین ثبت دیدگاه
ثبت دیدگاه بستن
ثبت دیدگاه
جهت ثبت نهایی دیدگاه شماره خود را وارد نمایید
ارسال کد
ثبت دیدگاه
دیدگاه شما با موفقیت ثبت شد و پس از تأیید انتشار پیدا خواهد کرد. متوجه شدم