دوره تحلیل فاندامنتال

در درس قبلی از آکادمی ایران ریبیت اسپرد، اسلیپیج و نقدینگی هنگام اخبار را درک کردید. در اولین درس از بخش جدید، می‌خواهیم به بررسی اختصاصی شاخص دلار آمریکا بپردازیم.

دلار آمریکا در بازار فارکس برتری کاملی بر تمامی جفت ارزها دارد و به عنوان معیاری برای سلامت اقتصاد ایالات متحده عمل می‌کند. هر چه قدر شاخص دلار آمریکا تقویت شود، ارزهای مقابلش تضعیف خواهند شد و روند نزولی به خود می‌گیرند.

در این درس از آکادمی فارکس ایران ریبیت قرار است تا به صورت دقیق این شاخص را بررسی کنیم و توضیح دهیم که چگونه محاسبه می‌شود، چه عواملی روی آن اثر می‌گذارد و شاخص دلار بر کدام جفت ارزها اثر می‌گذارد.

در درس قبلی با هم یاد گرفتیم که بازار پس از انتشار یک خبر مهم اقتصادی، چه فازهای زمانی مختلفی را طی می‌کند و قیمت‌گذاری اولیه چگونه در نمودار اتفاق می‌افتد. حالا که رفتار کلی بازار در زمان خبر را می‌شناسیم، باید یک قدم جلوتر برویم و به یک سؤال کاملاً عملی پاسخ دهیم: به‌عنوان یک معامله‌گر، دقیقاً در چه نقطه‌ای از نمودار باید وارد معامله شویم؟

هدف این درس آن است که یاد بگیریم چگونه از هیجان و نوسانات شدید اولیه فاصله بگیریم و با استفاده از منطق ساختار قیمت، یک نقطه ورود مطمئن پیدا کنیم؛ نقطه‌ای که هم ریسک منطقی داشته باشد و هم نمودار مسیر خود را در آن تأیید کرده باشد.

در درس قبل آموختیم که چگونه تحلیل‌های فاندامنتال را با تایم‌فریم معاملاتی خود هماهنگ کنیم تا یک ساختار منظم اجرایی شکل بگیرد. حالا باید یک قدم به جلو برداریم و با یکی از مهم‌ترین واقعیت‌های رفتار قیمت آشنا شویم: عامل زمان.

وقتی یک خبر مهم اقتصادی روی تابلو می‌رود، بازار دقیقاً چه مسیری را طی می‌کند؟ آیا قیمت از همان ثانیه اول روی عدد نهایی آرام می‌گیرد؟ برای رسیدن به پاسخ این سوالات، باید ساختار زمانی واکنش بازار یا همان Time Lag را بشناسیم تا بدانیم قیمت در گام‌های مختلف پس از انتشار خبر، چه رفتاری از خود بروز می‌دهد.

در درس قبلی به صورت مفصل یاد گرفتیم که چگونه یک فرضیه معاملاتی شفاف بسازیم و برای آن شروط ابطال تعیین کنیم تا بازار نتواند ما را غافلگیر کند. اما حالا که فرضیه ما روی کاغذ آماده است، با یک چالش اجرایی بسیار مهم روبرو می‌شویم: تحلیل فاندامنتال را باید در چه تایم‌فریمی معامله کنیم؟

بسیاری از معامله‌گران تصور می‌کنند فاندامنتال فقط مخصوص سرمایه‌گذاری‌های چند ساله است و در تایم‌فریم‌های پایین کاربردی ندارد. در مقابل، عده‌ای دیگر سعی می‌کنند با انتشار یک خبر ساده، روند یک‌ساله بازار را پیش‌بینی کنند. اگر تایم‌فریم نمودار شما با افق تحلیلتان هماهنگ نباشد، حتی با داشتن درست‌ترین تحلیل‌ها هم ضرر خواهید کرد.

در این درس قدم‌به‌قدم یاد می‌گیریم که چگونه برای هر سبک معاملاتی، از اسکالپ تا پوزیشن‌ترید، داده‌های فاندامنتال متناسب را انتخاب کنیم.

در درس قبلی یاد گرفتیم که چگونه با تحلیل نسبی سیاست‌های پولی بین دو کشور، جهت حرکت یک جفت‌ارز را پیش‌بینی کنیم. تا اینجای مسیر، ما توانسته‌ایم یک دیدگاه اقتصادی پیدا کنیم و مثلاً به این نتیجه برسیم که «دلار در برابر یورو قوی‌تر خواهد شد». اما رسیدن به این نتیجه، تازه ابتدای کار است.

در این درس باید یک قدم بسیار مهم به جلو برداریم. ما یاد می‌گیریم که چگونه تحلیل خود را به یک «فرضیه معاملاتی» تبدیل کنیم و از طریق سناریونویسی، پیش از آنکه پولی را درگیر بازار کنیم، بدانیم در هر شرایطی دقیقاً چه واکنشی نشان خواهیم داد و چه زمانی باید بپذیریم که تحلیل ما اشتباه بوده است.

تا این مرحله از آموزش یاد گرفتیم که چگونه می‌توان با ترکیب داده‌های اقتصادی، به یک امتیاز و ارزیابی کلی از وضعیت یک اقتصاد واحد رسید. اما اکنون باید یک قدم جلوتر برویم؛ زیرا در بازار ارزها، دانستن وضعیت یک کشور به‌تنهایی برای معامله کافی نیست. ماهیت بازار فارکس بر پایه «جفت‌ارزها» بنا شده است و این یعنی شما همیشه در حال مقایسه یک اقتصاد در برابر اقتصاد دیگر هستید.

برای درک این ساختار، در این درس یاد می‌گیریم که چرا قوی‌ترین روندهای بازار زمانی شکل می‌گیرند که مسیر سیاست پولی دو کشور از یکدیگر فاصله می‌گیرد و چگونه می‌توانیم با استفاده از تحلیل نسبی، جهت جریان سرمایه را ارزیابی کنیم.

در درس گذشته بررسی کردیم که تکنیک‌های پیشرفته تحلیل فاندامنتال در بازار فارکس چیست.  اکنون با یک چالش عملی در بازار واقعی روبه‌رو هستیم: هر هفته ده‌ها آمار اقتصادی در تقویم‌ها منتشر می‌شود که واکنش مستقل به هرکدام از آن‌ها، منجر به سیگنال‌های متناقض و سردرگمی خواهد شد. راه‌حل این مشکل، ایجاد یک چارچوب تحلیلی یکپارچه است.

در این درس یاد می‌گیریم که چگونه با استفاده از مفهوم «داشبورد ماکرو»، چند داده کلان مانند تورم، اشتغال و تولید را در یک امتیازِ جهت‌دار تجمیع کنیم تا به جای واکنشی احساسی به یک خبر ایزوله، تصویری روشن از تکانه کلان اقتصاد داشته باشیم.

وارد اولین بخش از مبحث «استراتژی‌های معامله‌گری» در دوره تحلیل فاندامنتال فارکس می شویم. تا پیش از این، با مفاهیم پایه‌ای اقتصاد مانند تورم، اشتغال و نرخ بهره آشنا شدیم و مکانیسم اثرگذاری آن‌ها را بررسی کردیم. اما حالا باید یک قدم جلوتر برویم.

احتمالاً بارها در بازار دیده‌اید که یک خبر اقتصادی بسیار مثبت برای یک کشور منتشر می‌شود، اما ارزش ارز آن کشور در کمال تعجب سقوط می‌کند! یک تحلیل‌گر مبتدی در این لحظه گیج می‌شود، زیرا فقط عدد خبر را می‌بیند؛ اما یک معامله‌گر حرفه‌ای می‌داند که چه چیزی از قبل قیمت‌گذاری شده، بازار چه انتظاری داشته و کدام رژیم اقتصادی حاکم است.

در این درس، چهار بعد تحلیل پیشرفته شامل سیاست پولی، انتظارات بازار، تحلیل بین‌بازاری و پوزیشونینگ را یاد می‌گیریم تا بتوانیم بازار را از نگاه نهادهای مالی بزرگ بخوانیم.

تا اینجا یاد گرفتیم که چگونه تورم، نرخ بهره، سیاست‌های پولی و جریان سرمایه، ارزش یک ارز را در شرایط عادی تعیین می‌کنند. اکنون زمان آن است که تمام این ابزارها را ترکیب کنیم تا بفهمیم وقتی مسیرهای تجارت و جریان مالی یک اقتصاد به‌صورت دستوری مسدود می‌شود، این محدودیت‌ها دقیقاً از چه کانال‌هایی عبور کرده و چگونه روی تابلوهای قیمتی فارکس تأثیر می‌گذارند.

در درس‌های قبلی یاد گرفتیم که شاخص‌های کلان و تصمیمات بانک مرکزی چگونه ارزش یک ارز را هدایت می‌کنند. اما اقتصاد مستقل از سیاست نیست؛ تغییر یک دولت می‌تواند تمام متغیرهای اقتصادی را جابه‌جا کند. در این مرحله از آموزش، قصد داریم بررسی کنیم که چرا نزدیک شدن به انتخابات کشورهای بزرگ مانند ایالات متحده، بریتانیا یا حوزه یورو، باعث نوسانات شدید در بازار ارز می‌شود.

قرار است یاد بگیریم که معامله‌گران نه به نام و چهره سیاستمداران، بلکه دقیقاً به پیامدهای اقتصادی آن‌ها واکنش نشان می‌دهند و این واکنش چگونه در چارت قیمت ظاهر می‌شود.

در درس قبل بررسی کردیم که شوک‌های اقتصادی چگونه تعادل بازارها را تغییر می‌دهند. اکنون در این درس، قصد داریم همان چارچوب تحلیلی را روی یکی از پیچیده‌ترین رویدادها یعنی «شوک درگیری» پیاده کنیم. برای یک معامله‌گر، جنگ صرفاً یک رویداد سیاسی نیست؛ بلکه زنجیره‌ای از تغییرات اقتصادی است که از مسیر تورم، انرژی و تصمیمات بانک مرکزی عبور می‌کند تا در نهایت ارزش یک ارز را تغییر دهد.

در این درس یاد می‌گیریم که این انتقال اثر، دقیقاً از چه مسیرهایی انجام می‌شود.

تا اینجای مسیر یاد گرفتیم که داده‌های اقتصادی چگونه روی تصمیمات بانک‌های مرکزی و در نتیجه ارزش ارزها اثر می‌گذارند. اکنون باید وارد فضای پیچیده‌تری شویم؛ جایی که متغیرهای غیرقابل پیش‌بینی وارد میدان می‌شوند.

هدف ما در این درس این است که یاد بگیریم چگونه یک تیتر خبری درباره درگیری‌های مرزی، انتخابات یا تحریم‌ها را از یک «خبر سیاسی» ساده به یک «کانال اقتصادی قابل تحلیل» تبدیل کنیم تا بفهمیم سرمایه‌های بزرگ دقیقاً چه واکنشی به این رویدادها نشان می‌دهند.