دوره تحلیل فاندامنتال

در مسیر یادگیری تحلیل فاندامنتال فارکس، درک رویکرد بانک‌های مرکزی کلید اصلی برای تحلیل جریان سرمایه و پیش‌بینی روندهای قیمتی است. با این حال، وقتی صحبت از ژاپن به میان می‌آید، بسیاری از قواعد سنتی اقتصاد تغییر می‌کند.

برای درک رفتار ین ژاپن (JPY) در برابر سایر ارزها، ابتدا باید نهادی را بشناسیم که دهه‌ها برخلاف مسیر سایر بانک‌های مرکزی جهان حرکت کرده است.

پس از معرفی بانک مرکزی اروپا، نوبت به بانک مرکزی انگلستان می‌رسد. بانک انگلستان (BoE) وظیفه دارد تا قیمت‌ها را ثابت نگه داشته و تورم را به محدوده هدف ۲ درصدی نزدیک کند. BoE از طریق تغییر نرخ بهره و مدیریت نقدینگی می‌تواند به صورت مستقیم روی ارزش پوند اثر بگذارد.

در ادامه این درس از آکادمی ایران ریبیت قرار است تا به صورت جامع و کامل با این بانک آشنایی پیدا کنید.

اکنون می‌خواهیم بانک مرکزی کشور‌های مختلف و تاثیر گذار بر بازار فارکس را به شما معرفی کنیم؛ در گام اول به سراغ معرفی بانک مرکزی اروپا می‌رویم. بانک مرکزی اروپا (ECB) به صورت مستقیم روی ارز یورو اثر می‌گذارد. این بانک می‌تواند جریان نقدینگی در سراسر اروپا را هدایت کند. از آن جا که یورو دومین ارز پر معامله و نقد شونده جهان بعد از دلار است؛ اهمیت آشنایی با این نهاد در تحلیل فاندامنتال فارکس را دو چندان می‌کند.

در این درس از آکادمی ایران ریبیت قرار است تا با جزئیات کامل درباره ECB صحبت کنیم که نبض اقتصاد ۲۰ کشور اروپایی را در اختیار دارد.

در مسیر یادگیری تحلیل فاندامنتال فارکس و بررسی سیاست‌های پولی، تا اینجا آموختیم که بانک‌های مرکزی چگونه از ابزار نرخ بهره برای هدایت اقتصاد استفاده می‌کنند و خواندن بیانیه‌های آن‌ها چه اطلاعاتی به ما می‌دهد. اما معامله‌گران همواره به دنبال پیش‌بینی آینده هستند و می‌خواهند بدانند سیاست‌گذاران برای ماه‌ها و سال‌های پیش رو دقیقاً چه مسیری را در ذهن دارند. بانک مرکزی آمریکا برای روشن کردن این مسیر، یک نقشه راه اختصاصی منتشر می‌کند.

در این درس قرار است ساختار این نقشه راه را بشناسیم، یاد بگیریم چگونه پیام‌های پنهان آن را استخراج کنیم و ببینیم چرا تضاد این نمودار با انتظارات بازار، نوسانات قدرتمندی در ارزش ارزها ایجاد می‌کند.

پس از آشنایی با فدرال رزرو و تاثیر آن بر نرخ بهره، باید بتوانیم جلسه FOMC را تفسیر کنیم. جلسه FOMC یکی از جلسات بسیار مهم فدرال رزرو است که ۸ بار در سال برگزار می‌شود. در این جلسه با تعیین نرخ بهره و سیاست‌های پولی آمریکا نوسانات بسیار زیادی را در بازار فارکس ایجاد می‌کند.

جلسه FOMC مهم‌ترین رویداد اقتصادی سال به حساب می‌آید که قرار است تا در این درس از آکادمی ایران ریبیت به صورت کامل درباره آن توضیح دهیم.

پس از درک تفاوت زبان داویش و هاوکیش در بیانیه‌ها، نوبت به شناخت فدرال رزرو می‌رسد. فدرال رزرو (Federal Reserve) بانک مرکزی ایالات متحده است که وظیفه مدیریت سیاست‌های پولی، حفظ ثبات قیمت‌ها (کنترل تورم) و نظارت بر سلامت سیستم بانکی را بر عهده دارد.

فدرال رزرو از طریق تغییر نرخ بهره، بزرگ‌ترین محرک نوسانات در بازار فارکس است؛ به طوری که افزایش نرخ بهره معمولاً باعث تقویت ارزش دلار (USD) و کاهش آن باعث تضعیف دلار در برابر سایر ارزها می‌شود.

در مباحث قبلی متوجه شدیم که بانک‌های مرکزی چگونه از ابزارهای پولی برای مدیریت اقتصاد استفاده می‌کنند. اکنون باید بدانیم وقتی یک معامله‌گر بیانیه بانک مرکزی را می‌خواند، دقیقاً چه اطلاعاتی را استخراج می‌کند. در اقتصاد امروز، واژه‌های به‌کاررفته در سخنرانی روسای بانک‌های مرکزی تأثیر مستقیمی بر نوسانات بازارهای مالی دارند و هر کلمه با دقت بالایی سنجیده می‌شود.

برای معامله در بازار فارکس، خروج از تکیه بر اعداد خام تقویم اقتصادی و کسب توانایی برای درک پنهان سخنان سیاست‌گذاران ضروری است. این مهارت در تحلیل فاندامنتال، با شناخت دو دیدگاه اصلی در اقتصاد یعنی رویکرد انقباضی و رویکرد انبساطی به دست می‌آید.

بازارهای مالی همیشه آینده را پیش بینی می‌کنند و بانک مرکزی هم با بیانیه و صورت جلسه‌های خود به این موضوع دامن می‌زند و به بازار جهت می‌دهد. کوچک‌ترین اشاره به بهتر یا بدتر شدن وضعیت نرخ بهره، تورم و بازار کار در آینده می‌تواند نوسانات شدیدی در بازارهای مالی ایجاد کند.

در این درس از آکادمی فارکس ایران ریبیت قرار است تا به Minutes و Forward Guidance بپردازیم که سال‌ها است راهنمای تریدرها در بازار فارکس هستند.

پس از یادگیری نرخ بهره و سیاست پولی بانک مرکزی، به سراغ بیانیه بانک مرکزی می‌رویم. بیانیه بانک مرکزی یکی از مهم‌ترین منابع اطلاعاتی برای تریدرهای فارکس، طلا، شاخص‌ها و حتی ارزهای دیجیتال است. این بیانیه فقط درباره افزایش یا کاهش نرخ بهره نیست؛ بلکه نشان می‌دهد بانک مرکزی درباره تورم، رشد اقتصادی، بازار کار و مسیر آینده سیاست پولی چه دیدگاهی دارد.

اگر تریدر بتواند لحن هاوکیش یا داویش بیانیه را درست تشخیص دهد، بهتر می‌تواند واکنش بازار را تحلیل کند و از تصمیم‌های احساسی در زمان اخبار مهم جلوگیری کند.

تا اینجا یاد گرفتیم که نرخ بهره چیست و انتظارات چگونه به بازارها جهت می‌دهند. اکنون باید یک قدم به جلو برداریم و ببینیم وقتی بانک مرکزی تصمیمی می‌گیرد، در عمل چگونه آن را اجرا می‌کند. در دنیای واقعی، بانک مرکزی فقط یک عدد را روی کاغذ اعلام نمی‌کند؛ بلکه شبیه به موتورخانه‌ای است که از اهرم‌های هیدرولیکی متعددی برای کنترل جریان خون اقتصاد، یعنی نقدینگی، استفاده می‌کند.

در این درس بررسی می‌کنیم که این اهرم‌ها دقیقاً چه هستند، چگونه کار می‌کنند و تغییر در آن‌ها چگونه روی ارزش یک ارز تأثیر می‌گذارد.

تا اینجا با مفهوم پایه نرخ بهره آشنا شدیم و نقش بانک‌های مرکزی را در تغییر این نرخ برای کنترل اقتصاد بررسی کردیم. اما اکنون باید به یک پدیده متداول در بازار ارز بپردازیم: چرا گاهی بانک مرکزی نرخ بهره را دقیقاً طبق پیش‌بینی‌ها افزایش می‌دهد، اما جفت‌ارز مرتبط در همان لحظه به‌جای صعود، به‌شدت سقوط می‌کند؟ برای درک این رفتار ظاهراً متناقض، باید یک اصل پایه‌ای را بیاموزیم؛ اینکه معامله‌گران با واقعیت امروز معامله نمی‌کنند، بلکه بر اساس انتظارات خود از اتفاقات ۶ تا ۹ ماه آینده تصمیم می‌گیرند.

این درس به شما نشان می‌دهد که بازار چگونه آینده را پیش‌بینی می‌کند و واکنش‌های عجیب قیمت‌ها از کجا ریشه می‌گیرند.

اگر مخاطب آکادمی ایران ریبیت بوده باشید، اکنون بر اصول پایه اقتصاد مسلط هستید و آمارهای اقتصادی را نیز می‌شناسید. در درس اول از بخش سیاست‌های پولی و بانک مرکزی، به تعریف سیاست‌های پولی می‌پردازیم.

سیاست‌های پولی توسط بانک مرکزی هر کشور تعیین می‌شود و به طور مستقیم روی ارزش پول ملی اثر می‌گذارد. در بازار فارکس به این سیاست‌ها کاملا توجه می‌شود؛ چرا که بخش عمده‌ای از علت نوسانات جفت ارزها را شکل می‌دهند.

در این بخش از دوره تحلیل فاندامنتال آکادمی فارکس قرار است با انواع سیاست‌های پولی، ابزارهای بانک مرکزی و نقش آن‌ها در بازار فارکس آشنا شویم تا بتوانیم تصمیمات معاملاتی دقیق‌تر و آگاهانه‌تری بگیریم.