دوره تحلیل فاندامنتال

در آخرین بخش از مبحث آمارهای اقتصادی، ما از مرزهای داخلی یک کشور فراتر می‌رویم تا به تعاملات مالی آن با بقیه جهان نگاه کنیم. تا پیش از این آموختیم که شاخص‌هایی مانند تورم یا اشتغال چگونه سلامت داخلی اقتصاد را نشان می‌دهند. اکنون باید بررسی کنیم که پول‌های ورودی و خروجی یک کشور چگونه ارزش ذاتی ارز آن را تعیین می‌کنند.

بررسی دخل‌وخرج بین‌المللی یک اقتصاد، دقیقاً شبیه به بررسی حساب بانکی یک فرد است؛ باید بدانیم چقدر کالا فروخته، چقدر خرید کرده و چه درآمدهای جانبی دیگری داشته است. برای درک جریان‌های ارزی بنیادین بلندمدت، باید دو مفهوم کلیدی یعنی تراز تجاری و حساب جاری را بشناسیم و ببینیم معامله‌گران چگونه این متغیرها را به فرصت‌های معاملاتی در بازار فارکس ترجمه می‌کنند.

در این بخش از مبحث آمارهای اقتصادی در دوره تحلیل فاندامنتال فارکس، پس از بررسی داده‌های مبتنی بر واقعیت مانند گزارش خرده‌فروشی و سفارش کالاهای بادوام، یک قدم به عقب برمی‌گردیم تا ریشه این آمارها را بررسی کنیم. مصرف بخش خصوصی نزدیک به دو سوم از تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا را تشکیل می‌دهد؛ بنابراین، حس و حال روانی خریداران مستقیماً جهت اقتصاد و ارزش دلار را دیکته می‌کند. پیش از آنکه پولی در فروشگاه‌ها خرج شود، تصمیم آن در ذهن مصرف‌کننده گرفته می‌شود.

در این درس یاد می‌گیریم که معامله‌گران چگونه ذهنیت و احساسات جامعه را می‌خوانند و این داده‌ها چگونه پیش از وقوع یک اتفاق در بازار، سیگنال‌های مهمی صادر می‌کنند.

این درس از مبحث آمارهای اقتصادی، ما را به یکی از مهم‌ترین بخش‌های اقتصاد متصل می‌کند. در درس قبلی با شاخص سفارش کالاهای بادوام آشنا شدیم و دیدیم که تعهدات بلندمدت خریداران چگونه سلامت اقتصاد را نشان می‌دهند. اکنون زمان آن است که یک قدم جلوتر برویم و بزرگ‌ترین کالای بادوامی که هر فرد در زندگی خریداری می‌کند را بررسی کنیم.

مسکن، حساس‌ترین بخش اقتصاد به تغییرات نرخ بهره است و نشانه‌های افت یا رونق آن، ماه‌ها قبل از سایر شاخص‌های اقتصادی نمایان می‌شود. بنابراین باید بدانیم وقتی داده‌های این بازار منتشر می‌شوند، چرا و چگونه می‌توانند انتظارات بازار و در نهایت ارزش یک ارز را تحت تاثیر قرار دهند.

در بخش‌های پیشین از مبحث آمارهای اقتصادی، شاخص‌های اشتغال نظیر گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) و نرخ بیکاری را بررسی کردیم و سپس دیدیم که شاخص مدیران خرید (PMI) و آمار خرده‌فروشی چگونه نبض بخش تولید و توان خرج‌کردن مصرف‌کننده را منعکس می‌سازند.

با این حال، هنوز یک حلقه مفقوده در زنجیره تحلیل فاندامنتال باقی مانده است: کسب‌وکارها و شرکت‌های بزرگ صنعتی با درآمدهای خود چه می‌کنند و چه نگاهی به افق فعالیت اقتصادی دارند؟ شاخص سفارش کالاهای بادوام (Durable Goods Orders) دقیقاً همین تصمیمات کلان بنگاه‌ها را پیش از آنکه وارد ارقام نهایی رشد اقتصادی شوند، اندازه‌گیری می‌کند.

در ادامه بررسی می‌کنیم که چگونه خوانش صحیح این آمار می‌تواند فرصت‌های معاملاتی را مشخص کند.

پس از شاخص PMI این بار نوبت به یادگیری آمار خرده فروشی می‌رسد. گزارش آمار خرده فروشی (Reatail Sales) جزو معدود گزارش‌های اقتصادی برای بازار فارکس است که ده‌ها پیپ نوسان را در لحظه در بازار ایجاد می‌کند و در بلند مدت هم برای جهت دهی به بازار به این سوال پاسخ می‌دهد که آیا مصرف کنندگان در عمل و در فروشگاه‌ها در حال خرج کردن پول هستند یا خیر. این گزارش نشان دهنده این است که چرخ دنده‌های رشد اقتصاد در حال حرکت هستند یا در باتلاق رکود گیر افتاده‌اند.

در این درس از دوره تحلیل فاندامنتال آکادمی فارکس ایران ریبیت قرار است تا یاد بگیریم که این شاخص حیاتی را چگونه از تله‌های تورمی و فصلی پاکسازی و مانند یک تحلیلگر حرفه‌ای داده‌هایش را به فرصت‌های معاملاتی تبدیل کنیم.

حالا که می‌دانید نرخ بیکاری چیست و چگونه در بازار ارز تحلیل می‌شود، می‌خواهیم شاخص PMI را بیاموزیم. شاخص PMI یا شاخص مدیران خرید معیاری است که سلامت اقتصادی بخش‌های تولیدی و خدماتی را می‌سنجد. این شاخص قبل از شکل گیری هر گونه حرکتی جهت بازار،‌ آینده تورم و سیاست‌های پولی بانک مرکزی را مشخص می‌کند.

در این درس از آکادمی ایران ریبیت قصد داریم تا این شاخص را تعریف کنیم و تریدرها را در تفسیر شاخص مدیران خرید راهنمایی کنیم.

یکی از مهم‌ترین داده‌های آماری در بازار فارکس، گزارش NFP است. گزارش NFP یا اشتغال بخش غیر کشاورزی آمریکا شاخصی است که تعداد مشاغل ایجاد شده در ایالات متحده را در طی یک ماه مشخص می‌کند. این گزارش را اداره آمار کار منتشر می‌کند و حیاتی‌ترین شاخص برای سنجش وضعیت اقتصاد آمریکا است. فدرال رزرو هم برای تعیین سیاست‌های پولی به داده‌های این گزارش توجه ویژه‌ای دارد.

در این درس از آکادمی ایران ریبیت قرار است تا به صورت جامع و کامل این گزارش را بررسی کنیم تا بیاموزید که NFP چگونه منتشر می‌شود، کدام بخش‌های این گزارش اهمیت دارند و چرا گاهی بازار بر خلاف انتظار به داده‌ها واکنش نشان می‌دهد.

در ادامه مسیر یادگیری اصول پایه اقتصاد کلان، تا اینجا با شاخص‌هایی مانند GDP، CPI، PCE، PPI و قیمت‌های واردات و صادرات آشنا شدیم و دیدیم که تورم چگونه تصویر اقتصاد را تغییر می‌دهد. حالا یک سؤال مهم‌تر مطرح می‌شود: چرا ممکن است کشوری نرخ بهره ۲۰ درصدی داشته باشد، اما ارز آن همچنان تحت فشار باشد، در حالی که کشوری با نرخ بهره ۳ درصدی ارزی باثبات‌تر داشته باشد؟ پاسخ این تناقض را باید در تفاوت نرخ بهره اسمی و واقعی جست‌وجو کنیم.

در این درس یاد می‌گیریم چرا برای تحلیل فارکس، فقط نگاه کردن به عدد نرخ بهره کافی نیست.

شاخص قیمت واردات و صادرات شاید به اندازه CPI و GDP بین تحلیلگران و معامله‌گران فاندامنتال شناخته شده نباشد؛ اما اطلاعات مهمی درباره فشار قیمتی، شرایط تجارت خارجی و ارتباط اقتصاد داخلی با بازارهای جهانی ارائه می‌دهد. تغییر قیمت کالاهای صادراتی و وارداتی می‌تواند تحت تاثیر نرخ ارز، قیمت انرژی و مواد اولیه، وضعیت تقاضای جهانی و شرایط زنجیره تامین قرار بگیرد و روی انتظارات بازار نسبت به تورم و سیاست‌های پولی اثر بگذارد.

در این درس از آکادمی فارکس ایران ریبیت قرار است تا توضیح دهیم که شاخص قیمت صادرات و واردات چیست و چگونه باید آن را تفسیر کرد و تغییر این داده‌ها در چه شرایطی می‌تواند برای تحلیلگران و معامله‌گران فارکس اهمیت پیدا کند.

در این درس از بخش آمارهای اقتصادی در آکادمی ایران ریبیت می‌خواهیم به معرفی شاخص PPI بپردازیم. شاخص PPI معیاری است که هزینه‌های تولید و قیمت کالاها در کارخانه را می‌سنجد. این شاخص تغییرات قیمت کالا را قبل از ورود به بازار محاسبه می‌کند و از این رو یک اندیکاتور پیشرو برای محاسبه تورم به حساب می‌آید.

در این درس از آکادمی ایران ریبیت قرار است تا به صورت کامل با این شاخص و انواع آن آشنا شده و سپس اثرگذاری این شاخص بر بازار فارکس را توضیح دهیم.

اکنون تا این درس از بخش آمارهای اقتصادی، با CPI و GDP آشنا شدید. در این درس می‌خواهیم به معرفی شاخص PCE بپردازیم. شاخص PCE معیاری برای اندازه گیری هزینه‌های مصرف شخصی عموم مردم است. این شاخص رفتار واقعی مصرف کنندگان را زیر ذره بین می‌برد و داده‌‌های معتبرتری نسبت به CPI ارائه می‌دهد. فدرال رزرو به دلیل قابل اعتمادتر بودن PCI‌ برای تعیین نرخ بهره از آن استفاده می‌کنند.

در این درس از آکادمی ایران ریبیت قرار است تا به صورت کامل با این شاخص آشنا شده و از جنبه‌های مختلف آن را بررسی کنیم.

پس از یادگیری GDP، نوبت به یادگیری CPI می‌رسد. شاخص قیمت مصرف کننده یا CPI ابزاری برای بانک‌های مرکزی و اقتصاددانان برای محاسبه تورم کشور است. در این شاخص به صورت مستقیم میزان هزینه پرداختی مردم برای خرید کالا و خدمات روزمره مشخص می‌شود. با تغییر CPI مسیر سیاست‌های پولی و ارزش ارزهای فارکس تغییر می‌کند.

در این درس از دوره تحلیل فاندامنتال قرار است تا با مفهوم CPI و Core CPI را به زبان ساده معرفی و اثرات این شاخص را روی بازار بررسی کنیم.