معاملات در بازار فارکس، در نگاه اول ساده به نظر می‌رسند، اما فرایند ثبت این معاملات توسط بروکرها بسیار پیچیده‌تر از چیزی است که معامله‌گران تصور می‌کنند. وقتی یک معامله‌گر پوزیشن خود را در پلتفرم معاملاتی باز می‌کند، این تنها آغاز فرایند است. بروکر، در ادامه، مراحل زیادی را برای ثبت این معاملات طی می‌کند. این واسطه‌گری به کمک مدل‌های مختلفی از بروکرها انجام می‌شود که یکی از این مدل‌ها، بروکر A Book است. در این مقاله به معرفی بروکر های A book تفاوت‌های آن با سایر مدل‌ها خواهیم پرداخت.
- حسین حیدری
- بدون دیدگاه
بروکر A Book چیست؟
بروکر A Book در بازارهای مالی نقش یک واسطه واقعی را دارد. اگر حساب‌هایی با عنوان ECN و STP را دیده‌اید، باید بدانید که این نوع حساب‌ها بر اساس مدل A Book کار می‌کنند. در این مدل، بروکر سفارش‌های معامله‌گران را مستقیما به بازار فارکس یا تامین‌کنندگان نقدینگی انتقال می‌دهد. این انتقال‌ها معمولا در شبکه‌ای بین‌بانکی انجام می‌شود و بروکر هیچ دخالتی در جریان معاملات ندارد.
در حساب‌های ECN و STP که تحت مدل A Book فعالیت می‌کنند، درآمد بروکر تنها از طریق دریافت اسپرد و کمیسیون حاصل می‌شود. بنابراین، سود یا زیان معامله‌گران برای بروکر اهمیتی ندارد. هرچه حجم معاملات مشتریان بیشتر باشد، میزان کمیسیون دریافتی بروکر نیز افزایش می‌یابد. این امر بروکرهای A Book را ترغیب می‌کند که با ارائه خدمات بهتر، معامله‌گران حرفه‌ای بیشتری را جذب کنند.یکی از ویژگی‌های برجسته این مدل، کاهش ریسک برای بروکر است؛ چرا که بروکر به‌عنوان طرف مقابل معامله‌گر عمل نمی‌کند و تنها نقش یک واسطه را بر عهده دارد. به همین دلیل، بروکرهایی که تمایلی به تحمل ریسک بالا ندارند، معمولا از مدل A Book استفاده می‌کنند.
تفاوت بروکرهای A Book و B Book
تفاوت اصلی میان بروکر های A Book و B Book در نحوه ارتباط با بازار و نقش آن‌ها در معاملات است .در بروکر های B Book بروکر به‌عنوان طرف مقابل معامله‌گر عمل می‌کند. به بیان ساده‌تر، سود معامله‌گر برای بروکر به‌معنای زیان و بالعکس است. این موضوع ممکن است باعث این سؤال شود که آیا در بروکرهای B Book معامله‌گران همیشه زیان می‌کنند؟ پاسخ قطعی به این سوال نمی‌توان داد، اما باید توجه داشت که در این بروکرها، نقدینگی مستقیما به بازار فارکس متصل نمی‌شود. در عوض، خود بروکر نقدینگی لازم را فراهم می‌کند.
به همین دلیل، ممکن است در برخی مواقع بروکر های B Book اقدام به دستکاری قیمت‌ها کنند تا معامله‌گران زیان کنند و سود بیشتری نصیب بروکر شود. البته این دستکاری‌ها همیشه اتفاق نمی‌افتد و نمی‌توان آن را به تمام بروکرهای B Book تعمیم داد. از سوی دیگر، این مدل مزایایی نیز دارد. برای مثال، به دلیل تامین مستقیم نقدینگی توسط بروکر، کمبود نقدینگی کمتر اتفاق می‌افتد و معامله‌گران به‌ندرت در یک پوزیشن گیر می‌کنند. همچنین، بروکر های B Book معمولا خدماتی همچون اسپرد ثابت ارائه می‌دهند که می‌تواند برای معامله‌گران جذاب باشد.
در بروکر های A Book، بروکر به‌عنوان طرف مقابل معامله‌گر عمل نمی‌کند. به همین دلیل، ریسک کمتری را متحمل می‌شود و تنها درآمد آن از اسپرد و کمیسیون است. اما به همین دلیل، سودآوری این نوع بروکرها معمولا کمتر از بروکر های B Book است.
مزایای استفاده از بروکر های A Book
بروکر های A Book به دلیل ویژگی‌های منحصربه‌فرد خود، برای معامله‌گران جذابیت زیادی دارند. در ادامه به دلایل اصلی این جذابیت و مزایای استفاده از این نوع بروکرها اشاره می‌کنیم:
- در بروکر های A Book، سفارش‌ها به‌صورت مستقیم به بازار فارکس یا تامین‌کنندگان نقدینگی منتقل می‌شوند. این روش انتقال، سطح بالایی از شفافیت را برای معاملات ایجاد می‌کند و معامله‌گران میتوانند به اطمینان بیشتری در انجام معاملات خود برسند.
- این نوع بروکرها صرفا از طریق دریافت اسپرد و کمیسیون کسب درآمد می‌کنند و هیچ‌گونه نفعی از زیان معامله‌گران ندارند. بنابراین، انگیزه‌ای برای دستکاری قیمت‌ها در این بروکرها وجود ندارد.
- در بروکر های A Book، معاملات با دقت و کیفیت بالایی اجرا می‌شوند. این ویژگی به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با دقت بالا نقاط ورود و خروج خود را تعیین کنند و از فرصت‌های معاملاتی به‌خوبی برخوردار شوند.
- این بروکرها قیمت‌های واقعی بازار را به معامله‌گران ارائه می‌دهند. در نتیجه، تریدرها میتوانند معاملات خود را در یک محیط رقابتی و بدون مداخله انجام دهند.
- در این نوع بروکرها، معامله‌گران میتوانند از هر استراتژی معاملاتی، از جمله اسکالپینگ و آربیتراژ، استفاده کنند بدون اینکه با محدودیتی روبه‌رو شوند.
- شفافیت بالا و عدم دستکاری قیمت‌ها باعث شده است که معامله‌گران حرفه‌ای با سرمایه‌های کلان به این بروکرها اعتماد بیشتری داشته باشند و از خدمات آن‌ها بهره‌مند شوند.
با توجه به این مزایا، بروکر های A Book برای بسیاری از معامله‌گران، به‌ویژه افراد حرفه‌ای و کسانی که به دنبال شفافیت هستند، گزینه‌ای مناسب محسوب می‌شوند.
معایب احتمالی بروکرهای A Book
اگرچه بروکر های A Book مزایای زیادی دارند، اما ممکن است برخی معایب نیز برای معامله‌گران به همراه داشته باشند که آگاهی از آن‌ها می‌تواند به تصمیم‌گیری بهتر کمک کند:
- در این بروکرها، هزینه‌های معاملاتی نظیر کمیسیون ممکن است بیشتر باشد. دلیل این امر، هزینه‌های بالای انتقال سفارش‌ها به بازار بین‌بانکی است که می‌تواند برای معامله‌گران هزینه مالی ایجاد کند.
- به دلیل نیاز به انتقال سفارش‌ها به هسته بازار فارکس یا تأمین‌کنندگان نقدینگی، ممکن است در برخی مواقع، به‌ویژه هنگام انتشار اخبار مهم، تاخیر در اجرای سفارش‌ها رخ دهد. این تاخیر می‌تواند باعث ایجاد لغزش قیمتی (Slippage) شود.
- باز کردن حساب و واریز وجه در بروکر های A Book معمولا به سرمایه اولیه بالاتری نیاز دارد. این مسئله ممکن است برای معامله‌گران تازه‌کار چالش‌برانگیز باشد.
در زمان‌هایی که بازار نوسانات زیادی را تجربه می‌کند، اسپردها در این بروکرها به‌شدت متغیر هستند. این نوسان می‌تواند هزینه‌های معاملاتی را برای معامله‌گران افزایش دهد.
چگونه بروکر A Book مناسب پیدا کنیم؟
برای انتخاب یک بروکر A Book مناسب، لازم است که به عوامل زیادی توجه کنید تا از کیفیت خدمات و شفافیت عملکرد آن اطمینان حاصل کنید. در ادامه به نکات مهمی که باید بررسی کنید اشاره می‌شود:
- رگولاتوری معتبر: حتما بروکری که انتخاب می‌کنید باید دارای چند رگولاتوری سطح یک مانند FCA، CySEC و ASIC باشد. این رگولاتوری‌ها باعث می‌شوند تا نظارت دقیقی بر عملکرد بروکرها اعمال شود و از سوءاستفاده‌های احتمالی جلوگیری گردد.
- مدل معاملاتی STP: بروکرهایی که از مدل STP استفاده می‌کنند، سفارش‌های تریدرها را به‌طور مستقیم به بازار فارکس منتقل می‌کنند. این روش احتمال دستکاری قیمتی را به حداقل می‌رساند و شفافیت بیشتری را در معاملات فراهم می‌کند.
- پشتیبانی قوی: یکی از معیارهای مهم در انتخاب بروکر، خدمات پشتیبانی آن است. پشتیبانی مناسب می‌تواند به معامله‌گر کمک کند تا مشکلات خود را به‌سرعت حل کند. بررسی نظرات و تجربیات دیگر کاربران نیز می‌تواند در شناسایی بروکرهایی با پشتیبانی قوی موثر باشد.
تریدر ها با توجه به موارد ذکر شده میتوانند بهترین بروکر های A Book را پیدا کنند.
بروکر های A Book با اتصال مستقیم معاملات تریدرها به هسته مرکزی بازار فارکس، نقش واسطه را دارند. درآمد این بروکرها از اسپرد و کمیسیون معاملات تامین می‌شود، و هر چه سرمایه تریدرها بیشتر باشد، سود بروکر نیز بر اساس کمیسیون و اسپرد افزایش می‌یابد.
لیست بهترین بروکر های A Book برای ایرانیان
بر اساس بررسی‌های انجام‌شده توسط تیم ایران ریبیت، لیستی از بهترین بروکر های A Book برای کاربران ایرانی تهیه شده است. در جدول زیر، اطلاعات مهم این بروکرها شامل سال تاسیس، رگولاتوری و پشتیبانی به زبان فارسی آورده شده است:
| نام بروکر | سال تاسیس | رگولاتوری | پشتیبانی به زبان فارسی |
| بروکر ارانته Errante | 2018 | CySEC – SFSA | دارد |
| بروکر دوپرایم Doo Prime | 2014 | FINRA – LFSA – VFSC – FSA | دارد |
| بروکر آمارکتس AMarkets | 2007 | MISA- FSC- SVGFSA | دارد |
| بروکر CapitalXtend | 2020 | SVGFSA-Financial Commission | دارد |
| بروکر آلپاری Alpari | 1998 | FSC – CySEC | دارد |
این بروکرها عمدتا به‌صورت ترکیبی فعالیت می‌کنند و تیم ما بر اساس عملکرد، امنیت و پشتیبانی آن‌ها را رتبه‌بندی کرده است. با این وجود، توصیه می‌شود که قبل از تصمیم‌گیری، اطلاعات هر بروکر را به‌طور دقیق بررسی کنید.
استراتژی های مناسب برای بروکر های A Book
همان‌طور که اشاره شد، بروکر های A Book به‌طور مستقیم به هسته بازار مرکزی فارکس متصل می‌شوند. در این نوع بروکرها، اسپرد به‌صورت شناور تعیین شده و از عدد صفر به بالا محاسبه می‌شود. این ویژگی باعث می‌شود که در زمان‌هایی که بازار فاقد نوسانات شدید بوده و نقدینگی مناسب دارد، هزینه‌های معاملاتی کاهش یابد.
معامله‌گرانی که از حرکات کوچک بازار سود می‌برند، میتوانند با استفاده از این نوع بروکرها به سودآوری بیشتری دست پیدا کنند. بنابراین، استفاده از استراتژی‌های اسکالپینگ مانند ICT و RTM در این بروکرها توصیه می‌شود. البته، معامله‌گران میتوانند از تمامی استراتژی‌های شخصی‌سازی‌شده خود نیز استفاده و آن‌ها را در این بروکرها به کار گیرند.
بروکر های A Book در مقایسه با بروکرهای ترکیبی
به‌طور کلی، نمی‌توان تفاوت‌های زیادی بین بروکر های A Book و ترکیبی در ایران قائل شد، چراکه بروکری که فقط A Book باشد در ایران وجود ندارد. اکثر بروکرهایی که خدمات مالی به ایرانیان ارائه می‌دهند، ترکیبی هستند.
یکی از مزایای بروکرهای ترکیبی این است که معامله‌گران حق انتخاب بیشتری دارند. به‌عنوان مثال، افتتاح حساب در بروکر های A Book ممکن است به مبالغ اولیه بالایی نیاز داشته باشد، که این امر معامله‌گران تازه‌کار محدود می‌کند. در مقابل، آن‌ها میتوانند از حساب‌های دیگر در بروکرهای ترکیبی استفاده کنند.
پس از به دست آوردن سود و کسب تسلط بیشتر بر بازار، معامله‌گران میتوانند با سرمایه بیشتری در حساب‌های STP و ECN در بروکرهای ترکیبی حساب باز کنند و معاملات خود را بدون واسطه در بازار اصلی فارکس انجام دهند.
پیشنهاد نویسنده برای استفاده از بروکر های A Book
بروکر های A Book بسیاری در سطح دنیا وجود دارند، اما به دلیل تحریم‌های آمریکا، معامله‌گران ایرانی نمی‌توانند از آن‌ها استفاده کنند. برای استفاده از این نوع بروکرها، معامله‌گران ایرانی میتوانند از کارگزارانی استفاده کنند که به‌صورت ترکیبی حساب‌های STP و ECN را ارائه می‌دهند. پیش از انتخاب چنین بروکری، لازم است امنیت و سابقه فعالیت آن‌ها را بررسی کنید. اگر مشاهده کردید که این بروکرها تخلفات زیادی دارند یا ریسک‌های معاملاتی شما را افزایش می‌دهند، بهتر است به سراغ بروکر دیگری بروید که از رگولاتوری‌های معتبرتری برخوردار است.
آنچه در مقاله بروکر های A book خواندیم:
در این مقاله بررسی کردیم که بروکر های A Book امکان اتصال مستقیم تریدرها به هسته مرکزی بازار فارکس را فراهم می‌کنند. این بروکرها تنها از طریق اسپرد و کمیسیون درآمد کسب می‌کنند و به همین دلیل، ریسک چندانی در بازار متحمل نمی‌شوند. برخلاف بروکر هایB Book، در این نوع بروکرها سود تریدرها به زیان بروکر منجرمی‌شود؛ بنابراین، نگرانی‌های در مورد دستکاری قیمت در معاملات وجود دارد.همچنین تأکید کردیم که انتخاب یک بروکر A Book مناسب نیازمند بررسی دقیق امنیت و پشتیبانی ارائه‌شده توسط آن است تا سرمایه تریدر در معرض ریسک‌های اضافی قرار نگیرد. به‌علاوه، لیستی از بهترین بروکرهای ترکیبی که از مدل‌های A Book و B Book پشتیبانی می‌کنند را معرفی کردیم، از جمله بروکر ارانته (Errante)، دوپرایم (Doo Prime) و دیگر موارد که می‌توانید برای معاملات خود از آن‌ها استفاده کنید.
سوالات متداول
آیا بروکر های A Book معاملات را مستقیما به بازارهای مالی جهانی منتقل می‌کنند؟
بله، این بروکرها سفارشات معامله‌گران را بدون دخالت به ارائه‌دهندگان نقدینگی مانند هسته مرکزی فارکس منتقل می‌کنند و نقش واسطه‌گری دارند.
آیا بروکر های A Book برای همه معامله‌گران مناسب هستند؟
نه لزوما، این بروکرها برای معامله‌گرانی که به دنبال دسترسی مستقیم به بازار و شفافیت بیشتر هستند، مناسب‌ترند. اما معامله‌گران مبتدی ممکن است به دلیل هزینه‌های بیشتر (مانند کمیسیون) ترجیح دهند با بروکر های B Book کار کنند.
آیا بروکرهای A Book از اسپرد ثابت استفاده می‌کنند؟
خیر، معمولا از اسپرد شناور استفاده می‌کنند که به شرایط بازار و میزان نقدینگی بستگی دارد. در شرایط نوسانی، اسپرد ممکن است افزایش یابد.
تریدرهای حرفه‌ای، هرگز بیخیال هزینه‌های کوچک نمی‌شوند.
هزینه‌های کوچک در طول زمان، تبدیل به مشکلات بزرگ معامله‌گران می‌شوند.
