مهم‌ترین داده‌های اقتصادی برای تحلیل فاندامنتال در فارکس

خلاصه درس در یک دقیقه:
مهم‌ترین داده‌های اقتصادی برای تحلیل فاندامنتال فارکس شامل داده‌های تورم، اشتغال، رشد اقتصادی، فعالیت تجاری و مصرف هستند. CPI، Core CPI، PCE، NFP، نرخ بیکاری، رشد دستمزد، GDP، PMI و Retail Sales معمولاً بیشترین توجه بازار را دریافت می‌کنند.
بااین‌حال، اهمیت هر داده ثابت نیست و به شرایط اقتصاد و تمرکز فعلی بانک مرکزی بستگی دارد. معامله‌گر باید نتیجه واقعی را با پیش‌بینی بازار مقایسه کند، بازبینی داده قبلی را در نظر بگیرد و اثر گزارش را بر انتظارات نرخ بهره تحلیل کند.

مهم‌ترین داده‌های اقتصادی فارکس

مهم‌ترین داده‌های اقتصادی در ۶ دسته تورم،‌ اشتغال، رشد اقتصادی، مصرف، تولید، سرمایه گذاری و تجارت خارجی قرار می‌گیرند. تریدرهای فارکس با بررسی و تحلیل این داده‌ها اقتصاد یک کشور را به صورت کامل رصد می‌کنند.

رشد اقتصاد باعث تقویت و کاهش سرعت رشد یا کوچک شدن اقتصاد باعث تضعیف ارز کشور می‌شود. در ادامه این ۶ دسته و داده‌های مهم هر بخش را معرفی می‌کنیم و این که چگونه بر بازار فارکس اثر می‌گذارند.

نکته مهم
میزان اهمیت داده‌ها همواره ثابت نیست. گاهی با افزایش نگرانی درباره رکود یا ضعف بازار کار؛ گزارش‌های اشتغال واکنش شدیدتری ایجاد می‌کنند. در دوران جنگ و تنش‌های ژئوپلیتیکی و افزایش قیمت‌ها هم داده‌های تورمی باعث ایجاد نوسان عمیق در بازار می‌شوند.

به طور کلی داده‌های زیادی در بازار وجود دارند. اما اگر می‌خواهید تنها 5 داده را دنبال کنید، پیشنهاد ما موارد زیر است:

• CPI
• NFP
• نرخ بهره بانک مرکزی
• GDP
• PMI

1. داده‌های تورم

داده‌های تورمی اصلی‌ترین جهت دهنده به سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی در سراسر دنیا هستند که در نهایت موجب تقویت یا تضعیف و افزایش یا کاهش تقاضا برای ارز کشور می‌شود. داده‌های تورمی بر اساس تغییر قیمت کالاها و خدمات منتشر می‌شوند. افزایش مستمر تورم و انتظارات تورمی بانک مرکزی را به سمت افزایش نرخ بهره و سیاست‌های انقباضی می‌برد. کاهش تورم هم می‌تواند باعث کاهش نرخ بهره و افزایش فشار فروش ارز  شود.

مهم‌ترین داده‌های تورمی عبارت‌اند از:

• CPI: تغییر قیمت کالاها و خدمات مصرفی
• Core CPI: تورم مصرف‌کننده بدون اقلام پرنوسان
• PCE: شاخص هزینه‌های مصرف شخصی در آمریکا
• Core PCE: معیار تورم هسته مورد توجه فدرال رزرو
• HICP: شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده در منطقه یورو
• PPI: تغییر قیمت کالاها در سطح تولیدکننده

2. داده‌های اشتغال

داده‌های اشتغال بیشتر برای بانک مرکزی آمریکا اهمیت دارد. داده‌های اشتغال قدرت بازار کار،‌ توان درآمدزایی خانوارها و ایجاد شغل جدید در جامعه را مشخص می‌کند. رشد اشتغال و دستمزد می‌تواند مصرف و فشارهای تورمی را افزایش دهد. در مقابل، با افزایش بیکاری یا کاهش استخدام قدرت خرید مردم کاهش پیدا می‌کند که در نهایت باعث کاهش تورم خواهد شد.

مهم‌ترین داده‌های اشتغال عبارت‌اند از:

• NFP: تغییر تعداد مشاغل غیرکشاورزی آمریکا
• Unemployment Rate: نرخ بیکاری
• Average Hourly Earnings: متوسط درآمد ساعتی
• Participation Rate: نرخ مشارکت نیروی کار
• Jobless Claims: تعداد درخواست‌های بیمه بیکاری
• JOLTS: فرصت‌های شغلی و وضعیت تقاضای نیروی کار

3. داده‌های رشد و فعالیت اقتصادی

داده‌های رشد و فعالیت اقتصادی نشان می‌دهند که کشور با چه سرعتی در حال توسعه تولیدات داخلی است یا اینکه با توقف پروژه‌ها،‌ اقتصاد در حال کوچک شدن است. کاهش رشد اقتصادی باعث رکود می‌شود که کاهش نرخ بهره را در نهایت با خود به همراه دارد.

مهم‌ترین داده‌های رشد و فعالیت عبارت‌اند از:

• GDP: ارزش کل کالاها و خدمات تولیدشده در اقتصاد
• Manufacturing PMI: وضعیت فعالیت بخش تولید
• Services PMI: وضعیت فعالیت بخش خدمات
• Composite PMI: ترکیب فعالیت بخش تولید و خدمات
• Business Confidence: میزان خوش‌بینی یا بدبینی کسب‌وکارها

4. داده‌های مصرف

خانوارها یکی از تعیین کننده‌ترین نقش‌ها را در اقتصاد کشور دارند. میزان مصرف خانوارها می‌تواند تصویر روشنی از اقتصاد کشور به تحلیلگران بدهد. افزایش مخارج مصرف کنندگان به رشد تولید، درآمد شرکت‌ها و تورم منجر می‌شود.

در مقابل، کاهش مصرف نشان دهنده کاهش قدرت خرید، نگرانی خانوارها و کند شدن فعالیت‌های اقتصادی کشور است. به همین دلیل هم انتشار داده‌های قوی مصرف از ارز کشور حمایت می‌کند؛ مگر اینکه در گذشته روی قیمت لحاظ شده باشد.

مهم‌ترین داده‌های مصرف عبارت‌اند از:

• Retail Sales: میزان فروش فروشگاه‌ها و خرده‌فروشان
• Core Retail Sales: خرده‌فروشی بدون برخی اجزای پرنوسان
• Personal Spending: مخارج شخصی مصرف‌کنندگان
• Personal Income: درآمد شخصی خانوارها
• Consumer Confidence: میزان اعتماد مصرف‌کنندگان به اقتصاد

5. داده‌های تولید و سرمایه‌گذاری

داده‌های تولید و سرمایه‌گذاری وضعیت کارخانه‌ها، ظرفیت اقتصادی و تمایل شرکت‌ها به توسعه فعالیت‌های خود را نشان می‌دهند. افزایش تولید و سفارش کالاهای سرمایه‌ای معمولاً نشانه بهبود تقاضا و خوش‌بینی شرکت‌ها به آینده اقتصاد است. کاهش تولید یا سرمایه‌گذاری نیز می‌تواند از کند شدن رشد اقتصادی خبر دهد و انتظارات برای سیاست پولی انبساطی را افزایش دهد.

مهم‌ترین داده‌های این بخش عبارت‌اند از:

• Industrial Production: میزان تولید بخش صنعت، معدن و خدمات عمومی
• Durable Goods Orders: سفارش کالاهای بادوام
• Factory Orders: سفارش‌های ثبت‌شده در بخش تولید
• Capacity Utilization: میزان استفاده از ظرفیت تولیدی اقتصاد
• Business Investment: میزان سرمایه‌گذاری شرکت‌ها
• Construction Spending: مخارج ساخت‌وساز

6. داده‌های تجارت خارجی

داده‌های تجارت خارجی جریان کالا، خدمات و سرمایه میان یک کشور و سایر اقتصادها را نشان می‌دهند. افزایش صادرات می‌تواند تقاضا برای ارز کشور صادرکننده را بیشتر کند؛ زیرا خریداران خارجی برای پرداخت هزینه کالاها به آن ارز نیاز دارند. با این‌حال، اثر این داده‌ها بر بازار فارکس به ساختار اقتصاد، میزان وابستگی کشور به صادرات و جریان سرمایه بستگی دارد.

مهم‌ترین داده‌های تجارت خارجی عبارت‌اند از:

• Trade Balance: تفاوت ارزش صادرات و واردات
• Current Account: تراز کلی معاملات جاری یک کشور
• Exports: ارزش کالاها و خدمات صادرشده
• Imports: ارزش کالاها و خدمات واردشده
• Terms of Trade: نسبت قیمت صادرات به واردات

داده اقتصادی چیست؟

داده اقتصادی مجموعه‌ای از اندازه گیری‌های آماری است که وضعیت یا تغییر در بخشی از اقتصاد را در بازه‌های زمانی ماهانه،‌ فصلی و سالانه مشخص می‌کند. این داده‌ها معمولا بر اساس سرشماری، نظرسنجی از خانوارها و کسب‌وکارها، سوابق اداری یا ترکیبی از چند منبع جمع آوری و اندازه گیری می‌شوند.

مثال
داده کار آمریکا نتایج گزارش اشتغال را از نظرسنجی خانوارها، اطلاعات حقوق و دستمزد کارفرمایان، مشاهده قیمت‌ها و سوابق اداری به دست می‌آورد.

داده‌های اقتصادی چه زمانی منتشر می‌شوند؟

داده‌های اقتصادی در تاریخ یا ساعت مشخصی منتشر می‌شوند که از قبل در تقویم اقتصادی اعلام شده است. زمان انتشار هم بسته به نوع داده متفاوت است. برخی از داده‌ها به صورت هفتگی، ماهانه، فصلی یا سالانه منتشر می‌شوند.

برای مثال
داده‌های بازار کار به صورت ماهانه منتشر می‌شوند؛ در حالی که آمار رشد اقتصادی به صورت فصلی منتشر می‌شود.

نکته مهم این است که تاریخ انتشار با دوره مورد بررسی یکسان نیست. ممکن است گزارشی در ابتدای ماه منتشر شود، اما اطلاعات آن مربوط به ماه قبل باشد. همچنین بعضی داده‌ها در چند مرحله منتشر می‌شوند؛ ابتدا یک برآورد اولیه اعلام می‌شود و بعد با دریافت اطلاعات کامل‌تر، نسخه اصلاح‌شده یا نهایی آن منتشر خواهد شد. معامله‌گران باید علاوه بر ساعت انتشار، به دوره گزارش و اولیه یا نهایی بودن داده نیز توجه کنند.

نکته مهم
برخی از داده‌ها در ابتدای ماه منتشر می‌شوند و اطلاعات ماه قبل را ارائه می‌کنند. برخی دیگر به صورت چند مرحله‌ای منتشر می‌شوند. ابتدا یک برآورد اولیه اعلام می‌شود و پس از دریافت اطلاعات کامل‌تر،‌نسخه اصلاح شده یا نهایی منتشر خواهد شد. تریدرها به دوره گزارش و اولیه یا نهایی بودن داده هم توجه می‌کنند.

داده‌های اقتصادی را از کجا پیدا کنیم؟

برای مشاهده سریع زمان انتشار و مقایسه عدد واقعی،‌عدد پیش بینی و عدد گذشته بهترین منابع تقویم‌های اقتصادی هستند؛ اما برای تحلیل دقیق بهتر است تا متن کامل گزارش، جداول و اصلاحات را از وب سایت رسمی ناشر گزارش دریافت کنید. در ادامه مهم‌ترین منابع منتشر کننده داده‌های اقتصادی را معرفی کرده‌ایم:

• وب‌سایت نهادهای آماری رسمی
• وب‌سایت بانک‌های مرکزی
• Eurostat
• Office for National Statistics یا ONS.
• فارکس فکتوری فارسی
• Trading Economics

داده‌های اقتصادی چگونه بر نرخ ارز اثر می‌گذارند؟

داده‌های اقتصادی زمانی بر نرخ ارز اثر می‌گذارند که وضعیت اقتصاد و مسیر آینده سیاست‌های پولی را تغییر دهند. تحلیلگران همواره پیش بینی‌هایی از انتشار داده‌های اقتصادی مطرح می‌کنند و بازار هم مطابق با پیش بینی‌ها جهت گیری می‌کند. اگر پس از انتشار داده‌ها، عددی مطابق با انتظارات بازار نبود؛ جفت ارزها شروع به نوسان می‌کنند.

یک مثال واقعی
پیش بینی افزایش تورم در آمریکا باعث می‌شود تا احتمال افزایش نرخ بهره بالاتر برود. نقدینگی در بازار فارکس به سمت خرید دلار و فروش ارزهای دیگر می‌رود. در این حالت، جفت ارزهایی مانند EURUSD روند نزولی می‌گیرند. پس از انتشار داده‌های تورمی آمریکا، اگر داده با پیش بینی‌ها مطابقت داشته باشد؛ نوسان خاصی اتفاق نمی‌افتد. اما اگر داده‌های واقعی بر خلاف انتظارات باشند؛ بازار شروع به همگام سازی خود با داده‌های واقعی می‌کند و نوسانات شدیدی در بازار شکل می‌گیرد.

آنچه در این درس یاد گرفتیم

داده‌های تورم، اشتغال، رشد اقتصادی، مصرف، تولید و تجارت خارجی مهم‌ترین اطلاعات برای تحلیل فاندامنتال در فارکس هستند. با این حال،‌مثبت یا منفی بودن این داده‌ها به تنهایی نمی‌تواند باعث ایجاد روند در بازار فارکس شود. تحلیلگران فاندامنتال و تریدرهای حرفه‌ای پیش بینی‌ها را با داده‌های منتشر شده، داده‌های قبلی را با داده‌های فعلی و روند چند ماه و بازبینی‌ها را در کنار یکدیگر قرار می‌دهند تا به یک تصویر کامل از وضعیت اقتصاد برسند.

اهمیت هر داده به شرایط اقتصاد و تمرکز فعلی بانک مرکزی بستگی دارد. گزارش‌ها زمانی می‌توانند بر بازار فارکس اثر قابل توجهی داشته باشند که انتظارات بازار درباره نرخ بهره را تغییر دهند.

حالا که می‌دانید چه داده‌های اقتصادی در بازار فارکس وجود دارد، در درس بعدی خواهیم آموخت که چگونه می‌توان داده‌های اقتصادی را تحلیل کرد؟